Стоп-лосс и тейк-профит - основа успеха в трейдинге

Стоп-лосс и тейк-профит — это две настройки ордера (иногда просто кнопки), которые отделяют хаотичную игру на бирже от осознанного трейдинга. Расчет и выставление стопа и профита — это необходимое рутинное действие каждого, кто занимается трейдинговым бизнесом. В противном случае, трейдинг является всего лишь азартной игрой.

В этой статье мы разберёмся, что такое стоп-лосс и тейк-профит, почему без них сливают депозит даже опытные игроки, как правильно выставлять эти ордера и как выбирать оптимальное соотношение риска к прибыли под свой стиль торговли.

Практически каждый начинающий трейдер сталкивается с одной и той же проблемой. Когда цена идет против позиции, появляется надежда: «Сейчас развернется». Убыток растет, а сделка остается открытой. В итоге небольшой минус превращается в серьезную потерю депозита.

Но происходит и обратная ситуация. Как только сделка выходит в небольшой плюс, возникает страх потерять прибыль. Трейдер закрывает позицию слишком рано, хотя рынок мог принести значительно больше.

Именно для решения этих двух психологических проблем существуют два базовых инструмента управления сделкой:

• Стоп-лосс (Stop Loss) — ограничивает максимальный убыток.

• Тейк-профит (Take Profit) — автоматически фиксирует прибыль.

Без этих инструментов невозможно построить стабильную торговую систему.

Что такое стоп-лосс

Трейдинг — это бизнес вероятностей. Стоп-лосс — единственный способ задать фиксированный размер риска на каждую сделку. Без него не возможно рассчитать размер позиции на трейд.

Стоп-лосс — это заранее установленный уровень цены, при достижении которого сделка автоматически закрывается с заранее известным убытком. Простыми словами, стоп-лосс — это страховка капитала.

Главная задача стоп-лосса — не заработать, а сохранить деньги для следующих сделок.

Например, трейдер купил актив по цене 100 долларов. Анализ показывает, что если цена опустится ниже 97 долларов, торговый сценарий станет недействительным. Поэтому стоп-лосс устанавливается на уровне 97 долларов. Если цена действительно падает, трейдер теряет лишь заранее рассчитанные 3 доллара, а не весь депозит.

Что дает установка стоп-лосса

Ограничение убытков

Главное преимущество очевидно — одна сделка не сможет уничтожить депозит.

Допустим: депозит — 1000 $, риск на сделку — 1%. Максимальный убыток составит всего 10 долларов.

Даже после серии из 10 неудачных сделок вы потеряете около 10% капитала и сможете продолжить торговлю. Без стоп-лосса одна ошибка способна привести к потере 30–50% депозита, а иногда и полностью его обнулить.

Защита от сильных движений рынка

Во время выхода важных новостей (статистические данные из экономического календаря, заявления регуляторов), а также при появлении неожиданных факторов, влияющих на рынок (форс-мажоры, заявления политиков), цена может ходить десятки или сотни пунктов буквально за несколько минут и даже иногда секунд.

Если стоп-лосс отсутствует, убыток может оказаться в десятки раз больше ожидаемого.

Контроль эмоций

Когда уровень убытка заранее известен, трейдер перестает принимать эмоциональные решения.

Нет необходимости постоянно думать: «Может еще подождать?», «Наверное сейчас развернется…»

Решение уже принято до открытия сделки.

Возможность правильно рассчитывать размер позиции

Перед выставлением ордера профессиональные трейдеры сначала определяют:

• место установки стопа;

• размер допустимого риска;

• объем позиции.

Без стоп-лосса невозможно корректно рассчитать риск.

Почему торговля без стоп-лосса почти всегда приводит к убыткам

Многие новички совершают одну и ту же роковую ошибку — не ставят стоп-лосс. На то есть целый букет «причин»:

• «Брокер охотится за моими стопами»,

• «Я и так слежу за графиком, успею закрыться вручную»,

• «Ну подумаешь, просядет немного, зато потом вырастет, я же не спекулянт»,

• «Стоп съедает депозит по кусочкам, лучше пересидеть».

Каждый из этих аргументов — смертельная ловушка. Разберём, к чему приводит их использование.

Например, 10 прибыльных сделок по +2% и и одна сделка без стопа (

–35%). В итоге большая часть прибыли исчезает.

Чем больше просадка, тем сложнее восстановить счет. Это связано с математикой восстановления капитала.

Просадка в 50% на одной сделке — рядовая ситуация без установки стоп-лосса. Вернуть 100% прибыли к оставшейся половине депозита, просто «пересиживая» позиции, практически невозможно. Именно поэтому профессионалы не стараются избежать всех убыточных сделок. Они стараются сделать так, чтобы ни одна из них не была слишком большой.

Трейдер, открывающий сделку без стопа, вместо того чтобы признать ошибку и потерять, скажем, 1% капитала, начинает уговаривать себя: «Это всего лишь временная коррекция. Я подожду, пока вернётся». Убыток растёт — 2%, 5%, 10%. Теперь закрываться больно, очень больно. Мозг включает защиту: «Я же не фиксирую убыток, значит, я ещё не проиграл. Надо просто подождать. Это теперь долгосрочная инвестиция».

Так дневной трейд превращается в многомесячное «инвестирование» в умирающий актив. В итоге либо покупка закрывается на самом дне с огромной потерей, потому что нервы не выдерживают, либо наступает сначала маржин-колл, а потом трейд-аут.

Как правильно выставлять стоп-лосс

Установка стоп-лосса наугад, на «красивом» круглом числе или просто на расстоянии 10 пунктов от входа — это не лучше, чем его отсутствие. Стоп должен иметь логическое обоснование. Вот три главных подхода.

Технический — за ключевые уровни

Самый простой и надёжный способ установки стопа — поставить его. Стоп ставится за сильный уровень, пробой которого полностью отменяет торговую идею.

• При покупке стоп-лосс размещают чуть ниже локального минимума, уровня поддержки, линии тренда или значимого скопления цен.

• При продаже стоп ставится чуть выше локального максимума, сопротивления или верхней границы нисходящего тренда.

Почему именно «чуть ниже» или «чуть выше»? Потому что крупные игроки часто устраивают ложные пробои, «снимая» скопления стопов за очевидными уровнями.

Как найти уровни с концентрацией стопов толпы на Форексе? Для этого необходимо воспользоваться индикатором стопов толпы TLAP.

Индикатор стопов толпы на Форексе очень простой в применении. Слева показан обычный график с уровнями концентрации стопов, справа — стакан цен и статистика открытых ордеров.

По волатильности — индикатор ATR

Average True Range (ATR) показывает средний диапазон движения цены за определённый период. С его помощью стоп можно поставить на расстоянии, пропорциональном текущей рыночной активности.

Правило просто: стоп ставить на расстоянии 1,5–2 ATR от точки входа.

Например, если трейдер входит на дневном графике, а 14-дневный ATR равен 50 пунктам, стоп на расстоянии 75–100 пунктов дает возможность не обращать внимание на рыночный шум.

Финансовый — риск в процентах от капитала

Золотой стандарт мани-менеджмента: риск на одну сделку не должен превышать 1–2% от вашего депозита. Это первично!

Трейдер не подбирает стоп под случайное расстояние, а вычисляет, каким он должен быть, чтобы потерять строго определённую сумму.

Алгоритм простой.

• Определение допустимого риска: депозит 100 000 рублей, риск 2% = 2 000 рублей на сделку.

• Поиск технически обоснованного стоп по графику. Допустим, оптимальный стоп от точки входа находится в 100 пунктах (или 100 рублей на акцию).

• Расчет объёма позиции: 2 000 руб. / 100 руб. = 20 акций.

Если технический стоп оказывается слишком далеко и потенциальный убыток с комфортным объёмом превышает 2%, необходимо либо уменьшить объём, либо пропустить сделку.

Временной стоп

Если цена долго не двигается в ожидаемом направлении, торговая идея теряет актуальность.

Можно установить правило: «Если через 5 свечей после входа я не получил движения в мою сторону, закрываю сделку вручную». Это не отменяет обычный ценовой стоп, но защищает от заморозки капитала.

Что такое тейк-профит

Тейк-профит — это заранее установленный уровень цены, при достижении которого прибыль автоматически фиксируется.

Например, при покупке актива по цене 100 $ трейдер выставляет стоп-лосс на уровне 98, а тейк-профит — на 106 $. Если цена достигает 106 долларов, сделка автоматически закрывается с прибылью.

Что дает тейк-профит

Фиксация прибыли

Рынок постоянно меняется. Очень часто после сильного роста начинается коррекция.

Тейк-профит позволяет забрать прибыль до того, как цена развернется.

Исключение жадности

Многие трейдеры совершают одну и ту же ошибку. Цена достигла хорошей прибыли. И тут же возникает мысль: «Подожду еще немного».

Затем рынок разворачивается. Прибыль уменьшается. Иногда сделка вообще закрывается в убыток.

Тейк-профит исключает подобные ситуации.

Автоматизация торговли

Не всегда есть возможность следить за рынком.

Если установлены стоп и тейк, сделка может полностью сопровождаться автоматически.

Почему торговля без тейк-профита может снижать прибыльность стратегии

Многие считают, что отсутствие тейк-профита всегда лучше. На самом деле это далеко не так.

Представим ситуацию. Цена регулярно проходит 2–3%, после чего разворачивается, но трейдер каждый раз уперто ждет 8%.

В результате необоснованных ожиданий множество сделок закрывается по безубытку, часть прибыльных сделок превращается в убыточные, падает средняя прибыль.

В итоге общая эффективность стратегии снижается, что особенно критично для краткосрочной торговли.

Как правильно выставлять тейк-профит

С тейк-профитом работает тот же принцип, что и со стоп-лоссом: цели нужно ставить там, где с высокой вероятностью начнутся фиксация прибыли крупными игроками или разворот.

По ключевым уровням

Если трейдер покупает от поддержки, первой целью станет ближайший уровень сопротивления. Второй целью — следующий. Так трейдер забирает прибыль до того, как продавцы начнут давить цену вниз.

При торговле пробоев уровней можно измерить ширину консолидации и отложить это расстояние в сторону пробоя.

На основе соотношения риск/ревард (R:R)

Этот метод рассмотрим детальнее чуть ниже, но вкратце он выглядит так.

Трейдер отмеряет расстояние до стоп-лосса (риск R), умножает на выбранный коэффициент и получаете минимальное расстояние до цели. Например, стоп 50 пунктов, цель при соотношении 1:3 — 150 пунктов.

Цель обязательно должна иметь технический смысл. Если до ближайшего сопротивления всего 100 пунктов, ставить тейк-профит на 150 — самонадеянно, потому что цена с большой вероятностью развернётся раньше.

Фиксация по частям

Чтобы сгладить конфликт между желанием взять надёжную прибыль и страхом упустить огромное движение, применяют масштабирование выхода, т. е. частичную фиксацию прибыли.

• Первая часть (30–50%) закрывается на ближайшей цели с консервативным R:R (скажем, 1:1 или 1:1.5).

• Вторая часть (30–50%) — на следующем уровне с соотношением 1:2 или 1:3.

• Остаток (0–20%) может оставаться в рынке с трейлинг-стопом для ловли тренда.

Такая схема серьёзно улучшает психологию трейдинга, так как трейдер регулярно видит зафиксированную прибыль, сохраняя при этом возможность получить приятный бонус в виде участия в более сильном движении.

Что такое соотношение риск/прибыль (Risk/Reward)

Risk/Reward Ratio (R:R) показывает, сколько трейдер планирует заработать на каждый доллар, которым рискует в сделке. Это универсальная единица измерения эффективности сделки.

• Risk — это ваш риск на сделку в денежном выражении или в пунктах.

• Reward — потенциальная прибыль в тех же единицах.

Например, если стоп размер стопа 100 $, а тейка — 300 $, то Risk/Reward = 1:3. То есть риск составляет одну часть, потенциальная прибыль — три части.

Предположим вполне реальную ситуацию. Трейдер совершил 10 сделок, из которых половина прибыльных, а половина убыточных.

Соотношение 1:1 (5 побед : 5 поражений). Результат: 0%

Соотношение 1:2 (5 побед по +2R : 5 поражений по -1R). Результат +5R. Даже при 50% успешных сделок стратегия остается прибыльной.

Соотношение 1:3. Даже если прибыльных сделок всего 35–40%, стратегия все равно может приносить положительный результат.

Универсального значения Risk/Reward Ratio не существует — всё зависит от стратегии. Но о неких ориентирах говорить можно.

TLAP разработал специальный калькулятор прибыли/убытка по сделке — P&L, ROI, ROE и ликвидация. Данный калькулятор не показывает прямое значение R:R, но позволяет оценить в деньгах реальный стоп и реальный профит с учетом всех видов дополнительных обязательных платежей (комиссии, фандинг и т. д.).