Потоки в спотовые ETF на биткоин и эфир — ETF Flows

ETF Flows — индикатор потоков капитала в спотовые ETF (биржевые фонды, покупающие на баланс Bitcoin и Ethereum).

Индикатор показывает объём денежных средств, поступающих в биржевые фонды или выводимых из них:

  • когда в фонд поступают средства, он выпускает новые паи и покупает монеты на бирже;

  • когда деньги выводятся, паи гасятся, а монеты продаются.

Для трейдера потоки ETF — дополнительный инструмент анализа спроса на BTC и ETH наряду с ценой, объёмом, Open Interest и другими рыночными индикаторами.

Положительный чистый поток (Net Flow) означает, что за торговую сессию в ETF поступило больше капитала, чем было выведено. Отрицательный поток указывает на преобладание оттока.

Для спотовых ETF эти данные особенно важны, поскольку фонды используют механизм создания и погашения паёв, связанный с обеспечением фонда базовым активом.

Что показывает индикатор

image thumb

На странице доступны данные по BTC и ETH, которые включают:

  • статистику за день, неделю, месяц и весь период,

  • общий накопленный поток с начала торгов ITF (спотовые BTC ETF торгуются с 11 января 2024 года, ETH ETF — с 23 июля 2024 года),

  • текущий размер фонда IBIT для BTC и ETHA для ETH (эмитент BlackRock),

  • график, позволяющий сопоставлять динамику ETF Flows с ценой актива за месяц, 3, 6 месяцев, год и весь период.

Таблицы ETF Flows

Таблица «По эмитентам»

image thumb

Таблица «По эмитентам» показывает вклад отдельных фондов. В ней представлены чистый поток за день, результат за выбранный период, накопленный поток, доля эмитента на рынке ETF и количество торговых сессий.

Таблица позволяет увидеть, какие ETF являются основными источниками притока или оттока капитала.

Таблица «Сводка по периодам»

Таблица «Сводка по периодам» позволяет быстро сравнивать накопленный ETF Flow за неделю и месяц.

image thumb

Она содержит колонки:

  • Период — рассчитывается с даты, указанной в колонке «С».

  • С — дата начала периода;

  • До — дата окончания периода;

  • Сессии — количество торговых сессий в периоде;

  • Чистый поток — суммарный Net Flow за период в $.

Важно учитывать, что период рассчитывается с даты, указанной в колонке «С». Колонки «С» и «До» являются самостоятельными значениями, а количество сессий показывает фактическое число торговых дней, а не календарных.

Таблица «Поток против новой добычи» (только для BTC)

Таблица «Поток против новой добычи» сравнивает объём Bitcoin, который выкупили ETF-фонды, с количеством BTC, добытым майнерами за тот же день.

image thumb

Таблица содержит колонки:

  • Дата — торговая дата.

  • Чистый поток — значение ETF Flow в долларах.

  • Поток — рассчитанный объём BTC, соответствующий чистому потоку.

  • Добыто монет — количество новых BTC, выпущенных сетью за день.

  • Отношение — доля потока от добычи: если поток выше 1, то фонды купили на баланс больше, чем добыли майнеры, а если меньше единицы, то фонды купили меньше.

Как использовать ETF Flows в торговле

  1. Определение направления спроса. Серия положительных потоков в ETF может подтверждать рост интереса к BTC или ETH. Устойчивые оттоки, наоборот, предупреждают об ослаблении спроса.

  2. Подтверждение тренда. Сопоставляйте ETF Flow с динамикой цены. Рост цены вместе с устойчивым притоком капитала является более сильным подтверждением спроса, чем рост цены при отрицательных потоках.

  3. Поиск расхождений. Если цена растёт, но ETF показывают продолжительные оттоки, движение стоит рассматривать осторожнее. Аналогично, сильные притоки на фоне слабой цены могут указывать на потенциальное изменение баланса спроса и предложения.

  4. Анализ институционального спроса. Таблица по эмитентам помогает определить, какие фонды формируют основной приток или отток капитала.

  5. Оценка давления на предложение. Сравнение ETF Flow с новой добычей Bitcoin позволяет понять, насколько текущий спрос фондов велик относительно ежедневной эмиссии сети.

ETF Flows не является самостоятельным сигналом для открытия сделки. Для принятия торговых решений его рекомендуется использовать вместе с ценовым графиком, объёмом, Open Interest, Funding, ликвидациями и другими инструментами анализа.

Данные и ограничения

Источники информации:

  • Дневные потоки предоставляются компанией Farside Investors.

  • Данные о ценах берутся из базы котировок TLAP.

Особенности отображения данных:

  • Информация становится доступной после закрытия торговой сессии в США.

  • В первые часы после публикации данные могут корректироваться самими эмитентами.

Важные замечания:

  • Показатель потока не является прогнозом движения цены.

  • Крупные притоки капитала могут наблюдаться даже при падении рынка.

  • Расчёт потока «в монетах» зависит от текущей цены, по которой производится конвертация долларов.

  • Рыночная цена может изменяться под влиянием макроэкономических факторов, ликвидности, деривативов и других факторов.

Дисклеймер

Информация индикатора ETF Flows носит исключительно информационный и аналитический характер и не является инвестиционной, финансовой или торговой рекомендацией.

Торговля финансовыми инструментами связана с риском потери капитала.