Как отличить снятие ликвидности от захвата ликвидности и зачем это надо

На графике трейдер часто видит одну и ту же картину: цена подходит к очевидному максимуму или минимуму, прокалывает его, после чего либо продолжает движение, либо резко возвращается обратно. Такие движения называют снятием или захватом ликвидности.

Каждый трейдер ясно видит на своем счете, как и когда его ликвидность была снята. В момент убытка ему не важно, чем отличается снятие ликвидности от захвата, но после получения стоп-лосса стоит попытаться разобраться в теории.

Проблема в том, что эти термины не имеют единого формального определения и в разных торговых школах используются по-разному. Поэтому для анализа и принятия торговых решений важнее не название движения, а то, что произошло с ценой после прохождения уровня.

Перед дальнейшим разбором вспомним, что такое ликвидность.

Ликвидность — это способность рынка принять сделку без значительного изменения цены. Для ее оценки используют, в частности, спред между бидом и аском, глубину рынка и влияние на цену рыночных ордеров.

В стакане видна только часть доступной ликвидности, так как стоп-приказы до активации обычно не находятся в книге заявок. Поэтому предполагаемый пул стопов над максимумом или под минимумом — это уже интерпретация структуры рынка, а не непосредственно наблюдаемый объект.

Исследования Кэрол Ослер показывают, что стоп-приказы действительно могут группироваться около определенных ценовых уровней и после активации усиливать движение. Впрочем, каждый трейдер прекрасно знает, где он и почему размещает свои стопы и какой это дает результат.

Снятие и захват ликвидности — одно и то же или нет?

В строгом смысле снятие ликвидности (liquidity sweep) и захват ликвидности (liquidity grab) не совсем одно и то же, хотя на практике трейдеры часто используют слова как синонимы.

На трейдерских форумах можно встретить обе трактовки: одни участники считают захват просто быстрым вариантом снятия, другие используют термин «снятие» для любого прохода уровня, а «захват» — только для прохода с последующим разворотом.

Для реальной торговли удобно принять следующую рабочую классификацию.

Снятие ликвидности (liquidity sweep) — цена проходит через область, где предполагается скопление стопов или других условных заявок. После этого она может развернуться, но может и продолжить движение. Объем в движении может быть как высоким, так и низким.

Захват ликвидности (liquidity grab) — частный сценарий, при котором после снятия ликвидности рынок быстро отказывается от новых цен и возвращается обратно за исходный уровень: движение в обе стороны чаще проходит на повышенном объеме. Иными словами, здесь важен уже не сам прокол, а невозможность закрепления за уровнем.

Таким образом, достижение и обновление ценового экстремума является снятием ликвидности. Если после этого происходит закрепление на новых уровнях, то пробой, если реверс, то захват стопов толпы.

Различия между снятием и захватом ликвидности можно представить в виде таблицы.

Такое разделение особенно полезно потому, что сам факт прохождения максимума или минимума ничего не говорит о направлении следующего движения. В современных обсуждениях трейдеры нередко отдельно подчеркивают: снятие ликвидности — это повод наблюдать за рынком, а не самостоятельный сигнал на разворот.

Как выглядит снятие и захват ликвидности

Теханализ

Сначала отмечаются предыдущий максимум и минимум, локальные экстремумы, границы диапазона, максимумы и минимумы сессии, равные экстремумы и сильные горизонтальные уровни. Эти точки указывают на возможные зоны концентрации стоп-ордеров.

Важным сигнал того, что перед нами снятие ликвидности, является появление дивергенций RSI и MACD.

Появление разворотных свечных моделей и моделей Price Action также сигнализирует о том, что обновление экстремума скорее является снятием ликвидности.

Давайте посмотрим реальный пример.

На графике сразу видно три сигнала того, что обновление вершины было снятием ликвидности:

1. Пробой трендовой, которая образовалась после появления нового экстремума.

2. Появление дивергенции MACD.

3. Появления сетапа "Рельсы" (Price action).

Для большинства трейдеров уже этих трех сигналов достаточно, чтобы предположить разворот рынка после снятия ликвидности.

Но на современных рынках простого теханализа часто недостаточно для того, чтобы быть полностью уверенным в снятии ликвидности. Главная проблема заключается в том, что классические индикаторы не показывают скрытый пул стопов. Они дают косвенные признаки того, что движение у уровня может быть сильным, слабым или исчерпываться.

Объёмы, кластера и поток ордеров и импульс

Рост вертикального объёма на пробое может подтверждать его силу. Пробой поддержки или сопротивления на растущем объёме обычно имеет больший вес, чем аналогичный пробой на низком объёме. При этом и возврат

Кластерный график и его разновидность футпринт показывают, сколько агрессивных сделок прошло непосредственно на экстремуме, как они поглотили лимитное предложение и насколько цена способна продвинуться дальше.

Типичное снятие выглядит как быстрый проход через уровень с последующим либо возвратом, либо закреплением. А захват ликвидности происходит, когда крупные и агрессивные объемы не могут продавить лимитные ордера, которые не позволяют цене преодолеть пассивный уровень.

Снова тот же пример. Разбираем ситуацию с объемной структурой снятия ликвидности.

Сначала цена подходит к диапазону, где ранее игроки накидали тактические объемы в шорт. Первая реакция — невозможность преодоления зоны. После этого происходит набор денег, который сопровождается снижением вертикальных объемов и диапазона свечи.

Следующий шаг — первое обновление предыдущего хай с немедленным разворотом. Сам проход зоны с возвратом проходил с имбалансом зоны сопротивления, т. е. так, как должен выглядеть истинный пробой. Так выглядит классическое снятие ликвидности.

После этого происходит обратная проторговка зоны с разворотом и проторговкой имбаланса FVG предыдущего импульса.

Следующий шаг — очередной проход диапазона сопротивления, выше которой кластера в кластерах проходит существенно больше денег, чем в предыдущем заходе: сравнить значения горизонтальных объемов в каждом кластере над зоной предыдущего сопротивления — слева меньше, чем справа.

Дальше происходит резкий разворот и уход на полноценный реверс на повышенных объемах. Это классический захват ликвидности.

Алгоритм анализа зоны снятия ликвидности

Для реальной торговли достаточно ответить на пять простых вопросов.

Первый: где находится очевидный максимум или минимум, за которым потенциально сосредоточен ордер-флоу?

Второй: действительно ли цена вышла за этот уровень или произошло лишь касание?

Третий: что произошло сразу после выхода — закрепление или возврат?

Четвёртый: подтверждает ли движение объём, структура свечей и, при наличии данных, кластер/дельта?

Пятый: где находится уровень, после которого гипотеза перестаёт работать?

Последний вопрос особенно важен. Хороший короткий стоп — это не «стоп размером пять пунктов». Это минимальное расстояние до уровня, который логически опровергает торговый сценарий.

Поиск точки входа и постановка стопа после определения зоны снятия ликвидности

Когда искать вход?

Трейдер не должен угадывать, где произойдёт захват ликвидности. Сначала он должен дождаться подтверждение того, что ликвидность действительно была снята и цена отказалась от нового уровня.

Такой подход одновременно уменьшает число ложных входов и позволяет не ставить стоп непосредственно там, где находится наиболее очевидный ценовой экстремум.

Где искать вход?

Здесь всё зависит от того, какой системой анализа пользуется трейдер.

Агрессивный вход. Трейд может быть агрессивным, то есть сразу после формования предварительного сигнала на старшем ТФ.

Стандартный вход на ретесте. Ожидание ретеста на рабочем таймфрейме и вход с коротким стопом.

Консервативный вход. Здесь на более мелком таймфрейме трейдер ищет слом структуры рабочего таймфрейма и начало динамики.

Куда ставить стоп?

Стоп необходимо ставить за экстремум, образованный в результате снятия ликвидности.

Дисклеймер

Материал носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Описанные рыночные структуры не гарантируют определённого движения цены.

Перед открытием позиции необходимо оценить волатильность, ликвидность инструмента, возможное проскальзывание и допустимый риск.