Фьючерсы на фондовый рынок США: прогноз на 02-06/03/2026

Мартовские квартальные фьючерсы через две недели завершают свою «жизнь». Нередко, но далеко не всегда, эти две недели бывают самыми насыщенными за весь срок контракта. Складывается впечатление, что начало марта может быть очень волатильным.

Начнем с того, что в течение недели то ли инвесторы, то ли спекулянты скидывали бумаги финансового сектора: JP Morgan — -3,38%, Bank of America — -6,09%, Wells Fargo — -8,17%, American Express — -10,77%. В технологическом секторе тоже были потери: одна только Nvidia потеряла 6,65%. Это падение потянуло весь рынок вниз.

И это мы говорим о недельных потерях. Если смотреть только пятницу, то в минусе и Microsoft (-2,23%), и Apple (-3,21%).

Поводом для выхода из бумаг Nvidia стали ожидаемые трудности с реализацией планов развития. А IBM летит вниз с ускорением, как какой-то penny stock (shitcoin на современном жаргоне), по причине того, что ИИ Claude Code научился программировать на языке COBOL. Сам язык старше многих из нас, но его используют в финансовой инфраструктуре Америки (банкоматы и т. д.).

Есть мнение, что реальной причиной снижения фондового, а вслед за ним и срочного рынка стал рост ожиданий ударов по Ирану. Что и случилось днем в субботу.

К слову, нефтяные фьючерсы еще в четверг пошли на высоких оборотах на север, предварительно сняв всех покупателей. Классическая схема плоской загрузки с V-образным снятием стопов.

А тем временем Иран обещает перекрыть Ормузский пролив: 30% мирового экспорта нефти.

Но мы отвлеклись — вернемся к фондовым фьючерсам.

Индекс VIX за неделю особо не сместился. Но посмотрим, что будет в понедельник. Может, и увидим открытие выше 22, но это совершенно не точно.

В этом обзоре рассмотрим только долгосрочные истории, так как удары по Ирану являются тем самым источником волатильности, и искать цели / силу движения в такой ситуации — дело неблагодарное.

Посмотрим на недельный кластерный график от начала последнего импульса (конец апреля 2025 года). За неполные два года котировка выросла более чем на 30% — это много для фондов.

Хорошо видно, что в рамках этого импульса котировка честно росла между +1 и +2 отклонениями от VWAP импульса. Кроме этого, все балансы контрактов находятся выше, без общего пересечения — тоже свидетельство импульса.

Чего ждать в рамках этого почти 2-летнего импульса? Пока не будет запущен станок ФРС, вполне возможна коррекция. Например, до 47700–48000 с резким возвратом. Это будет свидетельством высокой вероятности продолжения импульса.

Если пойдем ниже, то пока что ниже 46450-46800 никак нельзя (под «ниже» я имею в виду набор объемов, а не ценовой заскок). Тут расположено ядро с РОС прошлого декабрьского контракта, и сюда же подтянулась средняя бай-импульса. Обычно, даже почти всегда, такой «рисунок» импульсной модели подразумевает удержание данного диапазона.

А можно ли прямо с текущих цен идти покорять новые вершины? Модель позволяет, но уже было 3 полноценных расширения на север после начального импульса. Также видим рост недельных оборотов именно в текущем мартовском контракте на экстремуме. Это всё сигналы вероятного завершения.

Впрочем, завершать можно и через обновление максимума, но зачем в таких геополитических реалиях ставить на резкий рост? Незачем, если только нет уверенности в безоговорочной победе США уже в понедельник или вторник.

Ну и самое главное, о чем я говорил в начале: последние две недели жизни фьючерса. И модель просит расширения куда-нибудь. Если не сейчас, то сразу на смене фьючерсов.

И всего лишь один график (H2), чтобы показать вероятный приоритет юга.

В понедельник в диапазоне 48970–49040 начали тормозить котировку, но там еще были продавцы. И этот диапазон тогда выступал неким локальным сопротивлением. А вот в пятницу под ним очень плотно поработали после обеда в Чикаго.

Именно так нередко заходит продавец по наиболее комфортной в текущий момент цене на минимумах, которые позже станут точкой входа на продолжение движения.

В рамках последнего 2-летнего импульса фьючерс ES подорожал более чем на 35%.

На данной бумаге наиболее значимые недельные объемы проходили в прошлом (декабрьском) контракте, но и в текущем мартовском фьючерсе обороты явно выше средних с начала 2025 года.

Обратим внимание на то, что балансы двух контрактов не совмещены, но находятся близко друг к другу: явный признак остановки, затухания и вероятного реверса для разгрузки.

К тому же работаем под +1 VWAP после сильного набора объема над +1 VWAP в диапазоне 6950-7010. Это очень сильный сигнал подготовки к тесту средней импульса, которая находится около 6520.

Таким образом, если котировка фьючерса ES пойдет на юг, то первая цель будет примерно 6500. И очень нежелательно, чтобы игроки в начале следующего контракта стали набирать ликвидность в плоскости ПОД диапазоном 6650-6710. Если мы увидим там набор ликвидности, то это будет сигналом к дальнейшему южному расширению.

Но не будем забегать далеко. Просто исходим из того, что юг вполне возможен.

И не забываем, что выше 6950 — зона контроля покупателей. Если вдруг контракт будут закрывать там или выше, то лучше повременить с поиском продаж.

Если навскидку посмотреть H2, то мы увидим немного другую модель, чем на фьючерсе YM.

Если были загружены продажи, то последние из них залили в диапазоне 6878–6885. Нужно смотреть на открытие Америки: от того, где и как это случится, будет зависеть картина всей недели.

За неполных два года фьючерс NQ вырос в цене почти на 50%. Это колоссальный рост.

На недельном графике данного фьючерса картина еще более четкая, чем на фьючерсе ES.

Балансы двух последних контрактов сильно сжаты в одной плоскости, а котировка ушла под +1 VWAP и торгуется где-то в районе +0,5 VWAP. Это значит, что среднюю VWAP всего импульса (около 23900) мы увидим уже очень скоро. Всего какая-то тысяча долларов вниз.

Не знаю, увидим ли мы 23200–23600, но очень вероятно, что можем оказаться именно там. И уже где-то там могут спекулятивно начать ловить. Но это неточно, как неточен и удар на юг.

И H2 график. Если котировка не сможет преодолеть 24970-25000, но устремится под 24700, то это будет уверенный сигнал догрузки продаж. Выше 25000-25100 могут снова начать другую игру.

Удар в шорт выглядит достаточно вероятным даже без новостей из Персидского залива, а с ними —тем более.

Складывается впечатление, что под закрытие мартовского контракта фьючерсы готовы сходить на юг. Везде схема намекает на то, что такая история вполне возможна. Лучше всего это видно на NQ, за ним идет ES. А вот YM немного отстает, но тоже есть некоторые намеки на то, что можно немного разгрузиться после двухлетнего импульса.

Атака на Иран вполне может стать поводом для разгрузки перед запуском печатного станка ближе к концу весны - середине лета.