Фьючерсы на фондовый рынок США: прогноз на 09-13/02/2026

Если в начале недели казалось, что «песенка спета», то оказалось, что показалось: пятничный short-squeeze расставил всё по своим местам, и фондовые фьючерсы продемонстрировали удивительную однонаправленную динамику.

Что послужило причиной бурного роста? Это уже напоминает какой-то сюр: если в начале недели «рынок скептически относился к инвестициям в ИИ», то к концу недели всё снова изменилось: анонсированные $660 млрд инвестиций только в 2026 году не могли не вызвать приступа безудержного оптимизма.

Оставим за кадром намечающийся дефицит энергии под эти проекты, хотя США и вводят в эксплуатацию ударными темпами новые генерирующие мощности под ИИ. Это, конечно, ведет к долгосрочному росту средней стоимости газа в Европе, так как газа всем не хватит. И есть подозрение, что между внутренним и внешним спросом в США в приоритете будет первый. Если рынок не «решит», то администрация подскажет.

А теперь давайте посмотрим, что происходило за кулисами, т. е. где и как грузили фьючерсы на основные фондовые индексы.

На фьючерсе ES разметка уровней баланса не изменилась, хотя небольшие смещения можно найти. Но перед этим посмотрим, чего мы ждали на прошлой неделе и что случилось на самом деле.

Вот такое развитие событий я предполагал на прошлой неделе. Как нередко бывает в балансах, сыграли чуть иначе.

Что касается сопротивлений, то диапазон 7002–7015 снова не пустил выше. Тоже было ожидаемо.

В диапазоне 6805-6825 в четверг оформили поддержку, проколов дно позапрошлой недели: т.е. в этом плане удержали значимый уровень, хотя и проходило это на грани фола.

Интересная ликвидность была в диапазоне 6873–6900: её там не очень много, но она давала северную реакцию. И это неспроста, ведь тут несколько раз в той или иной форме грузили покупки.

Закрыли неделю под диапазоном 6953–6971. Я ожидал, что деньги, размещенные здесь в конце позапрошлой недели, имеют в приоритете покупки, но это мнение оказалось несколько ошибочным.

Ядро недели оформили в диапазоне 6905-6945. Как раз тут в среду прокрутили очень много денег. И сюда вернулись. Это зона реального интереса крупных игроков.

Чего ждать на следующей неделе? Сложно сказать. Всё зависит от того, насколько рынок готов куда-то реально идти.

Если этот баланс, который формировали без малого два месяца, перейдет в дисбаланс, то можно будет поискать точку выхода в импульс. Но гадать не будем.

Просто отметим, что закрепление выше 7040 (т. е. накопление объемов в плоскости) может быть хорошим северным сигналом, а закрепление ниже 6800 (т. е. накопление горизонтальных объемов) может стать южным сигналом.

Теперь посмотрим RTH. Здесь ожидания были более верные и четкие.

В понедельник Америка аккуратно загрузила продажи в диапазоне 6997-7015, откуда во вторник пошли на юг. Тогда же загрузили продажи в диапазоне 6955-6971.

Во второй половине вторника и большую часть среды проторговывали диапазон 6904-6943. В четверг спустили по 6800, набрав чистый ликвид на реверс в области 6806-6824.

На графике остался уровень с позапрошлой недели — 6847–6860. Здесь на прошлой неделе крутили немного денег, но отсюда четверг распределялся в шорт, а пятница стартовала в бай.

В пятницу спокойно прошли ядро недели 6904-6945, дойдя до первых продаж вторника в 6955-6971, и полностью отменили шорты, закрепившись выше VWAP недели.

RTH лучше показывает, что нас может ждать в первой половине недели и даже дальше.

Складывается устойчивое впечатление, что 6900 будут удерживать в той или иной форме и могут попробовать выйти на северное расширение, если баланс контракта уже оформлен. Тогда в жестком варианте могут не пустить ниже 6920.

Если Америка неожиданно откроется выше 6975 и начнет спокойно расти, то продажи искать не надо.

Фьючерс NQ показал самую слабую динамику из основных бумаг. Сначала вспомним, о чем я говорил в прошлом обзоре.

Продажи набрали в понедельник в диапазоне 25835-25925. И это после открытия недели с южным гэпом. Диапазон продаж оказался гораздо сильнее, чем на других бумагах.

Диапазон 25130-25225 оказывал поддержку в начале недели, но сейчас он (пока что) выступает диапазоном сопротивления. А основные деньги на неделе прокрутили в диапазоне 24500-25100.

Отметим, что на NQ ушедшая неделя стала наиболее агрессивной в плане роста торговых оборотов. И это неудивительно, так как объемы недели прошли ниже открытия контракта.

Складывается впечатление, что данную бумагу заворачивают на юг. Или игроки на NQ первыми начали движение, или здесь самые жесткие манипуляторы, которые собрали всю ликвидность покупателей.

И если объемы, набранные ниже открытия контракта, пойдут на север с понедельника, то это будет очень сильным сигналом. А вот игра ниже 25100, а тем более 24600, будет южным сигналом, особенно если другие бумаги снова уйдут к нижним границам своих балансов.

Теперь посмотрим RTH.

В понедельник аккуратно набрали продажи в диапазоне 25845-25940. Во вторник догружали продажи в диапазоне 25480-25625, после чего пошли дальше на юг с относительно равномерным набором объемов.

Ротации объемов в четверг и пятницу были между 24560-24655 и 24980-25105. Во втором массиве оформилось ядро недели, а РОС недели отмечен на 25100.

Котировка вернулась к VWAP недели. При резком уходе в сторону 25500 покупатели могут успокоиться, а продавцам лучше не думать об открытии сделок. Выше 26000 — чистые покупки. Но будет ли это — большой вопрос.

Фьючерс YM показал новый исторический хай — чуть дальше 50250.

Тут сыграли как по нотам, если не считать обвала четверга.

Котировку подобрали в диапазоне 48935–49215, то есть там, где грузили ликвидность на прошлой неделе. На ушедшей неделе в этой области немного хвостами поснимали покупателей, и на этом всё закончилось.

Если на следующей неделе будут удерживать 50000, а вернее, диапазон 49715-49775, то можно будет говорить о старте северной динамики (должно быть подтверждение на других бумагах).

А вот уход с понедельника-вторника ниже 49500 будет свидетельствовать о возврате в баланс. Если одновременно с этим другие бумаги пойдут на юг, а NQ начнет агрессивно обновлять минимумы, то, может быть, увидим и дальше шорт. Но это всё альтернатива, в которую я пока не особо верю.

RTH показывает сильную агрессию покупателей.

Если смотреть в разрезе недели, то покупатели могут смело удерживать котировку в диапазоне 49600-49900. Это чуть ниже, чем в размере контракта, но все же не отменяет идеи покупок. А если отметка 50000 не пустит ниже, то ждем сильной северной динамики.

Ушедшая неделя была самой активной за длительное время. Это может означать как возможные проблемы, так и потенциал набора ликвидности под северное расширение. С учетом удержания основных бумаг в балансе можно отдать небольшой приоритет северной динамике.

Важный сигнал: на всех бумагах в пятницу упали торговые объемы на очень хорошем росте после высоких объемов среды и четверга.

Есть закономерность: если давление в одну сторону идет на высоких оборотах, а обратная, более сильная реакция цены — на сниженных объемах, то это очень часто служит сигналом начала динамики.

Если в понедельник Америка откроется с гэпом после закрытия пятницы, то можно пробовать искать продолжение севера.