Фьючерсы на фондовый рынок США: прогноз на 02-06/02/2026

Вот и закончился январь, полный различных событий, влияющих на фондовые рынки. Среди прочих новостей, важных для фьючерсов, выделим следующие.

30 января Трамп объявил кандидатуру на пост главы ФРС. Им стал Кевин Уорш. Несколько слов о Кевине.

Карьера Уорша началась в банке «Morgan Stanley» в 1995 году. До 2002 года он работал в департаменте по слияниям и поглощениям — достойная должность, и дослужился до поста исполнительного директора.

В 2002 году был назначен спецпомощником президента США (на тот момент им был Буш-младший) по экономической политике и исполнительным секретарем национального экономического совета США.

Кроме того, Уорш вошёл в состав президентской рабочей группы по финансовым рынкам. В этой роли он выступал главным посредником между администрацией и независимыми финансовыми регуляторами.

С 24 февраля 2006 до 31 марта 2011 года наш герой был членом Совета управляющих ФРС. И вот — снова ФРС, на этот раз во главе. Прекрасная карьера.

Теперь перейдем к обзору фьючерсов на фондовые индексы США.

Сначала проверка нашего прогноза и анализ биржевой игры на прошлой неделе.

Самый главный тезис, озвученный в прошлом обзоре на фьючерс на фондовый индекс S&P 500, был следующим:

По моему скромному мнению, всё было именно так. Вот график ES. После роста в понедельник резкий обвал в четверг, 29 января, и сумасшедшая внутридневная волатильность в пятницу, 30 января. Такие качели, к слову, являются очень сильным намеком на резкую динамику уже с понедельника, 2 февраля.

Теперь вспомним, что я говорил о целях.

Что ж, с уровнями немного недооценил. Хотя, если присмотреться внимательнее, то два сценария на этом фьючерсе рынок объединил в один: с текущих на позапрошлую пятницу ушли в понедельник, 26 января, вплоть до 7043 (достигнут в среду, 28 января; почти цель по покупкам), чтобы 29 января показать 6899, т.е. почти нижнюю границу важного диапазона 6880-6930, о котором я говорил в прошлом обзоре.

При этом ядро недели было загружено в диапазоне 7002-7015 во вторник и среду. Напомню, ядро - это место наибольшего скопления денег на рынке. Во время и после обвала реальные деньги были размещены в диапазоне 6953-6971.

Промежуточная ликвидность понедельника, которая сначала показала сильную бай-реакцию, в пятницу стала сопротивлением.

Если оценивать ядро недели 7002-7015 с точки зрения соотношения объемов, то оно набрано там же, где в самом начале месяца грузили на тот момент чистые продажи.

Фактически котировку удержали на VWAP всего контракта, а набирали ликвидность на +1 отклонении от VWAP контракта (на картинке - 0,5 / 1 / 2 отклонения) после обвала от +2 отклонения.

Что показывает такая модель загрузки ликвидности?

Такая модель показывает продолжение формирования баланса. А если это продолжение, то вариантов развития достаточно много.

Во-первых, следует обратить внимание на рост объемов в четверг и пятницу. Да, это влияние новостей и влияние тайминга (календарного фактора). Но это и чаще всего работа покупателей, которые получили возможность подобрать котировку чуть лучше.

Если тут побеждают покупатели, как и было ранее, то через тест 6945 (POC позапрошлой недели) могут снова пробовать штурмовать 7000 и, может, чуть выше 7050. Все-таки по минимумам прошлой и позапрошлой недели прошло достаточно много ликвидности. После чего возможен возврат в баланс на 6990 и даже 6950.

Есть ли альтернатива? В балансе всегда несколько альтернатив. С текущих или после теста 7000 снизу, а может, и чуть выше 6990, ударить в 6879–6894 и даже попробовать 6850. И там снова будет рост объемов.

Уход с закреплением ниже 6825 может быть и, скорее всего, будет сильным сигналом перехода в продажи, НО это пока не очень уместная альтернатива. Напомню, что в балансе обычно по три касания хай-лоу, а выход обычно на 4-м или даже 5-м. Это если говорить о сильной истории.

А теперь пробежимся очень быстро по RTH (regular trading hours).

Первая ликвидность недели на фьючерсе — 6979–9692. Ядро — 7003–7015. На ударе подобрали на миллионе контрактов, после чего снизу тестировали ядро. И снова ударили на юг, общий набор ликвидности был в диапазоне 6952–6970.

Планы с учетом тайминга (начало месяца, а значит, месячный начальный баланс). Если понедельник пройдет без сильного удара, то его стоит ждать во вторник. Модель подразумевает либо тест минимумов прошлой недели с самого начала, возможно, с обновлением минимумов, что означает сильную динамику, либо накопление ликвидности где-то в 6940/6950-6960/6970, после чего начнется расширение.

Здесь очень кратко, так основной план в целом совпадает.

Продажи были набраны в диапазоне 26055–26190 (+1 отклонение VWAP контракта). Максимум в районе 26350, до +2 отклонения от VWAP не дошли. После этого удар на юг на VWAP с ростом оборотов на минимумах.

Ядро недели оформили в диапазоне 25835-25925, на минимумах основного сопротивления в балансе контракта — 25870-25990.

Что показывает модель?

Показывает возможное затухание шорта и вероятность ухода снова к 25850 и даже 26100. Показывает возможность сходить в сторону 25400, т. е. на -1 отклонение VWAP. Показывает некий приоритет попыток севера (недельные кластеры), но пока нет выхода из баланса с закреплением, сигнал слабый.

На RTH видим загрузку шортов в диапазоне 26071-25190. Также видим достаточно размазанную ликвидность по лоям, где сложно выделить что-то внятное. Такое требует теста 25900.

Невозможность сходить в начале недели выше 25700 будет сильным сигналом подготовки южного удара. Не обязательно очень далеко, но вполне до 1500 пипсов.

В общем, если модель контракта как будто больше за приоритет давления на север, то модель недели больше за юг, как минимум в первой половине.

Здесь чуть иначе сыграли неделю.

Шорты набрали в 49395-49490 в понедельник. Ушли вниз во вторник, тогда как другие бумаги — только в четверг. А в четверг здесь сделали второй шаг, при этом с тестом начального баланса понедельника.

Фактически ликвидность грузили всю неделю в очень широком диапазоне 48935-49215. Так могут грузить покупки над покупками позапрошлой недели. Но так же грузят и сильный шорт (нисходящие объемы все время ниже с последующим ударом).

Сами объемы набирали чуть ниже VWAP контракта (тоже не так, как у всех). И это точно требует если не сильного удара на юг, то хотя бы еще некоторого давления в ту сторону.

Цели по шортам — 48700, 48500, а там посмотрим. От 48500 можно пробовать до 49500 — неплохая тысяча пунктов.

Америка показывает всё то же самое. Тут либо медленное сползание дальше, либо через донабор — на север. Т. е. тут даже вероятны покупки, так как давление на юг сильное и не очень однозначное.

Следим за дисбалансом в 49500-49350. Там могут добрать покупки, а могут и манипулятивно что-то шортануть.

В целом не ожидаю существенного выхода за границы баланса всего контракта на всех основных фьючерсах на фондовые индексы.

Вероятности оцениваю более-менее равными, хотя отскоки вверх кажутся вполне вероятными. Помним, что в пятницу везде была неплохая внутридневная волатильность. Да, она скорее новостная, а не раскачка под движение, но тайминг (начало месяца с понедельника) вполне намекает на набор неплохого движения в одну сторону с открытия недели.

Будем следить за диапазонами и принимать посильное участие. Лишь бы товарищ Трамп ничего не брякал, когда открыта сделка.