Работает ли теханализ на графиках доходности ПАММ-счетов ?

Здравствуйте, друзья форекс трейдеры и инвесторы! Приходила ли вам когда либо в голову идея применять технический анализ для графиков чего-то, что торговать нельзя ? Тем, кто активно занимается Памм инвестированием наверняка знакомо ощущение, когда смотря на график доходности того или иного Памм-счета, непроизвольно видишь: уровни поддержки и сопротивления, пробой трендовой линии и т.п. А что если действительно попробовать применить теханализ на графиках Паммов ? Улучшит ли это доходность инвестора ? Мы решили разобраться в этом вопросе, написали скрипт для переноса графиков доходности в Metatrader 4 и провели сравнительный анализ по инвестированию на основе входов по индикаторам. Что получилось ? Читайте в нашем обзоре.

Инвестиции в ПАММ-счета

Какими основными параметрами обладает рядовой инвестор ? Ну, во-первых, это небольшой стартовый капитал. Как правило, деньги на инвестирование откладываются от ежемесячной зарплаты, и больших сбережений никто при себе не хранит. Малый капитал сразу же отсекает множество вроде бы доходных видов инвестиций, но которые либо требуют больших денежных вложений, либо не позволяют использовать принцип долевого участия. Сюда можно отнести вложения в недвижимость и покупку земли. Даже если у вас будет возможность приобрести небольшой земельный участок, малая ликвидность рынка и медленный рост в цене никак не позволит вам быстро разбогатеть. Вдобавок, не стоит забывать недавний кризис  2007-2008 годов и текущий, когда цены на рынке недвижимости не то что не росли, но существенно просели. В любом случае, это долгосрочные вложения, со сроком окупаемости от 10 лет и более. Поэтому, в большинстве случаев, недвижимость покупают скорее в собственное пользование, чем с целью перепродажи. Значит, также мы должны отсечь все остальные низкодоходные виды инвестирования, так как в наших реалиях они не применимы и не дадут вам по-нестоящему разбогатеть. Первое, что приходит в голову – это традиционные банковские вклады. Доход от них хоть и стабильный, но слишком незначительный, чтобы ставить целью вклада именно заработок, а не сохранность средств. Тем более, сложно предсказать степень удешевления валюты в течении долгого периода времени – инфляция может попросту нивелировать любой полученный сверх вложенной суммы доход. Тоже самое касается вложений в драгоценные металлы. Было время, когда вклады в золото были весьма актуальны, но цена на золото в последние годы растет крайне нестабильно и такие вложения также потеряли ярлык высокодоходных инвестиций. Еще одним, можно сказать, основополагающим фактором является сложность инвестиций. Ведь, по идее, даже с достаточно небольшим капиталом можно начать собственный бизнес, а это уже достаточно высокодоходная инвестиция. Однако, обычному трудяге некогда изучать все тонкости ведения собственного бизнеса. У него наверняка семья, дети и постоянная работа – тут уж дополнительные заботы ни к чему. То же самое касается заработка на акциях и фондовой бирже – сложно, дорого, непонятно. Ну и, опять же, большие риски потерять весь инвестиционный капитал, даже не успев толком помечтать о собственной яхте и острове в тихом океане. К счастью, все не так безнадежно в нише частного инвестирования. С популяризацией межбанковского валютного рынка форекс у трейдеров появилась возможность торговать на финансовых рынках без существенных вложений, а у инвесторов возможность инвестировать в независимых трейдеров. С появлением сервисов ПАММ-счетов, у частных инвесторов появилась возможность долевого инвестирования в профессиональных трейдеров, что существенно расширило границы для людей, непосвященных в тематику торговли на финансовых рынках.

Что такое ПАММ-счета ?

ПАММ-счета – это нечто среднее между самостоятельной торговлей на бирже и вложений в крупные инвестиционные фонды. Но, как минимум, это гораздо проще. Все, что вам нужно для начала – это подключение к интернет, и небольшая сумма денег на счету. Так как рынок форекс обладает гораздо большей ликвидностью, чем та же фондовая биржа, а автоматическое кредитное плечо позволяет трейдерам открывать сделки гораздо более крупного размера, чем позволяют их собственные средства, порой они показывают небывалые ранее показатели доходности. Естественно, любые высокодоходные инвестиции неотделимы от понятия рисков, и ПАММ-счета здесь не исключение. Вам все же придется изучить несколько нюансов, прежде чем пытаться инвестировать самостоятельно. Благо, как раз об этом пойдет речь далее в этой статье.

Типы стратегий инвестирования в Паммы

Вложения в ПАММ чем-то напоминает вложения в акции растущей компании. Самой действенной стратегий считается "buy and hold" – купил и держи. То есть, вкладываем некоторую сумму и ждем пока цена пая вырастет, а затем выводим прибыль. Все просто, не так ли? К сожалению, не все трейдеры являются по-настоящему профессиональными игроками на рынке. То есть, они конечно так не считают, но все же многие ПАММы время от времени сливаются – проигрывают как собственные средства, так и деньги инвесторов. Чтобы как можно больше обезопасить себя от подобной ситуации многие инвестора используют различные инвестиционные стратегии, позволяющие им вовремя предупредить убытки и заранее вывести инвестиции. Чаще всего, применяется так называемая "стратегия доливок". Суть ее состоит в том, чтобы доливаться на просадках в доходности, когда трейдер закрыл убыточную позицию или просто держит плавающий убыток. Тем самым уменьшается срок окупаемости вклада. Традиционные доливки никакого преимущества не дают, так как работают только в одну сторону. В случае слива счета вы получите больший убыток, чем если бы вы просто инвестировали и держали позицию с самого начала. То есть, стратегия будет работать лишь в том случае, когда цена пая все время растет. Когда же трейдер регулярно терпит убытки, стратегия лишь усугубляет ситуацию. В таком случае, стратегия купил и держи покажет себя гораздо лучше, так как уровень безубытка в большинстве случаев будет ниже текущего уровня средств на ПАММ-счету. Поэтому, способ с доливками сразу отсекаем. Мы же попробуем сравнить традиционный способ инвестирования в ПАММы с достаточно продвинутой стратегией, использующей методы технического анализа. Задачей стратегии будет попытка избежать убыточных периодов  в торговле, вовремя выводя вклады перед крупными просадками и возвращая при нормализации ситуации. Для этого мы будем использовать наверняка известный всем трейдерам индикатор MA, проще говоря, простую скользящую среднюю и стохастик.

Подготовка данных

Технический анализ легче всего проводить в терминале MT4. Для этого был специально написан скрипт, который скачивает историю доходности с сервера Альпари и отображает ее в виде обычного графика котировок MT4. Скрипт можно скачать в конце данной статьи (установка скриптов в MT4). Для доступа к данным по счету нужно указать его номер. Номер счета можно достать прямо из адресной строки браузера на странице мониторинга, или добавить соответствующую колонку в общий рейтинг. Перед запуском скрипта нужно добавить адрес https://alpari.forex в список разрешенных, и разрешить импорт DLL. Для этого из главного меню заходим в Сервис – Настройки – Вкладка Советники, и вводим адрес в поле. Чтобы открыть график ПАММа, кидаем скрипт на любое открытое окно и указываем во входных параметрах номер счета. Если выбраны параметры по умолчанию, будет загружена вся имеющаяся история в формате дневных баров. Можно также загрузить график с периодом H1. Для этого нужно указать начальную и конечную дату периода. Эта функция предназначена для загрузки коротких периодов, не больше одного-двух месяцев. После этого в терминале автоматически откроется график доходности ПАММ-счета, который можно использовать для основы под любой технический индикатор, например, стандартный Moving Average. На деле это будет выглядеть примерно так. Из MT4 можно также легко экспортировать график в эксель и прочие редакторы электронных таблиц. Для этого переходим в меню Файл – Сохранить как, либо зажимаем комбинацию клавиш Ctrl + S, предварительно активировав нужный график. Сохраняем файл. Для отображения графика в виде ценовых баров выделяем первые 4 столбика данных (Открытие, Максимум, Минимум и Закрытие), и выбираем на панели соответствующий тип графика. По клику на построенном графике можно легко добавить ту же скользящую среднюю. В итоге мы получим что-то вроде этого. Если вы хотите сразу экспортировать данные в эксель, то это можно сделать в обход MT4. В правом верхнем углу графика мониторинга есть кнопка "скачать". Нажимаем на нее, выбираем формат XLS, таймфрейм, период и нажимаем скачать.

Тесты

Главным критерием отбора счетов для тестов будет служить возраст счета – в тесте будут принимать участие проекты возрастом от двух лет и более. Сам же тест будет проводиться за период последних двух лет, как достаточный период для оценки потенциала стратегии. Как оказалось, таких счетов на самом деле немного, ведь большинство не выдерживает и года стабильной работы. Но, чтобы исключить подгонку результатов, счета будут выбираться вслепую, без оглядки на рейтинг и прибыльность/убыточность. Данные оферт в расчете учитываться не будут, будем считать, что услуги предоставляются на безвозмездной основе. Также, для теста будем брать суточные данные балансов, что на практике будет соответствовать ежедневным ночным ролловерам. Самой "продвинутой" стратегией для инвестирования в ПАММы считается вход на просадках. Тут фантазия инвесторов раскрывается наполную, и каждый вам наверняка расскажет, как на самом деле правильно входить на просадках. Нам же нужен унифицированный метод, поэтому в нашем случае будет использоваться самая примитивная торговая стратегия с точки зрения трейдера – вход по направлению MA. Берем обычную 20-ти периодную MA и накладываем ее на график доходности ПАММа. Когда MA разворацичается вверх – мы делаем вклад, когда разворачивается вниз – выводим средства. Все это хорошо проиллюстрировано на картинке ниже. Период в 20 дней выбран как естественный месячный инвестиционный цикл и будет универсален для всех счетов. Также, для сравнения будет использоваться стратегия по стохастику с параметрами: 20, 5, 5. В этом случае, вход будет осуществляться при пересечении быстрой и медленной линий стохастика. Подборка состоит из 20 случайно выбранных ПАММов, чего должно быть достаточно для проверки идеи. Для каждой стратегии выделяется депозит в 1000 долларов. Для ускорения процесса, тестирование проводилось автоматическим скриптом. Доходность инвестиций рассчитывалась по следующей формуле: Графики отображают динамику доходности инвестиций в случае единоразового вклада в начале периода (контрольный баланс на скриншотах), инвестированию по стратегии на основе МА, и инвестированию по стратегии на основе Стохастика.

1. CoolMan – управляющий поставил себе достаточно амбициозную цель – от 100% прибыли в месяц. Риски немного завышены, но загрузка депозита за время теста не превышала 30%. Успех, тем не менее, непостоянный, и стремительный рост прибыли сменяется на столько же стремительным падением. По публично доступной информации можно судить от том, что жесткий ММ не применялся, – на лицо лишь плохая работа торговой системы. Стоит также отметить, что управляющий имел большой опыт торговли, как минимум, около 5 лет.

• Контрольный баланс: 962$
• Итоговый баланс по МА: 997$
• Итоговый баланс по Стохастику: 1321$

2. COMOV – стратегия по заявлению трейдера среднесрочная, с планомерным снижением риска. Практика говорит об обратном, загрузка депозита с течением времени постоянно прогрессировала. Опять же, по заявлению трейдера, стратегия протестирована на демо и реальном счету. К сожалению, трейдер даже не обладал пониманием того, что кросс-курсы легко высчитываются из мажоров. В связи с этим постоянные просадки и усреднения. В отчет же попал период восстановления после слива большей части инвесторских средств.

• Контрольный баланс: 166$
• Итоговый баланс по МА: 869$
• Итоговый баланс по Стохастику: 310$

3. -DAEMON- – торговля даже толком не началась. С самой даты публикации счета горизонтальная болтанка с переменным успехом. О самом принципе работы стратегии ни слова. Но поэтому и был выбран такой подход – никогда не знаешь что на самом деле на уме у трейдера. Даже если подходить к выбору ПАММ-проекта с максимальной осторожностью, все равно возможна ситуация, когда счет будет внезапно слит.

• Контрольный баланс: 101$
• Итоговый баланс по МА: 469$
• Итоговый баланс по Стохастику: 266$

4. CSForex – на данном счету использовался микс из разных стратегий, насколько успешно – судите сами. Счет удвоился в первый год после его создания, но этот период в тест не попал. В идеале, стратегия должна в этом случае отсекать все убыточные периоды. Частично это и происходит, но результат сильно зависим от периода мувинга.

• Контрольный баланс: 537$
• Итоговый баланс по МА: 750$
• Итоговый баланс по Стохастику: 689$

5. Anzhelika – ручная торговля по основным валютным парам. Очень строгий мани-менеджмент, но с использованием мартингейла. Последняя просадка как раз связана с пересиживанием и сработавшим стоплоссом. Стратегия позволила отсечь одну большую просадку и немного стабилизировала график доходности.

• Контрольный баланс: 1950$
• Итоговый баланс по МА: 1908$
• Итоговый баланс по Стохастику: 1516$

6. Abeiks – на этом примере видно, где стратегия работает плохо. Управляющий пересиживает убытки, меняет ТС как перчатки и на счету вовсе отсутствует какая-либо стабильность. Для того, чтобы технический анализ работал, требуется стабильная торговля и плавный график доходности, иначе много прибыли будет теряться из-за запаздываний MA.

• Контрольный баланс: 4626$
• Итоговый баланс по МА: 1864$
• Итоговый баланс по Стохастику: 4331$

7. Ahh – явные признаки агрессивного мартингейла – просадка в середине тому подтверждение. Стратегия плохо обрабатывает подобные ситуации, поскольку ролловер в нашем случае происходит раз в день, а убыток по мартингейлу растет очень быстро, в большинстве случаев за день сливается большая часть депозита. Так и выходит, что на момент обнаружения просадки выходить уже поздно, и вместо сокращения убытков мы сокращаем прибыль.

• Контрольный баланс: 1384$
• Итоговый баланс по МА: 1276$
• Итоговый баланс по Стохастику: 1262$

8. Cuxirezo – торгуется GBPUSD на часовом таймфрейме, но тренд определяется по недельному графику. Риски средние, около 15% от депозита. Для определения входа используется примитивный технический анализ. Сделок немного, все со стопами (это видно по графику). По заверениям управляющего, срок окупаемости не должен превышать полугода. Что интересно, он же рекомендует использовать портфельную стратегию. В данном случае, на руку нам сыграла достаточно стабильная торговля с четко заданными стопами. Если во входных данных имеются закономерности, технический анализ работает хорошо.

• Контрольный баланс: 1033$
• Итоговый баланс по МА: 1119$
• Итоговый баланс по Стохастику: 959$

9. CoolFlame – собственно, прибыли на данном счету и не было – ПАММ почти сразу ушел в минус. Риск на каждый ордер – 5%. Но, естественно, когда дело касается пересиживания, риск во много раз превышается, и кредитное плечо в 1:500 используется на всю. Четко выработанной стратегии нет, поэтому инвестирование на просадках не дает какого-либо впечатляющего результата.

• Контрольный баланс: 3657$
• Итоговый баланс по МА: 1643$
• Итоговый баланс по Стохастику: 5150$

10. AlexStarkov – пример того, где инвестиционная стратегия действительно работает. Жестко заданный риск (за все два года загрузка не превышала 10% от депозита) и четкая работа автоматической торговой системы позволяет сократить убытки к минимуму. В качестве инструмента используется EURUSD, часовой график, что тоже в некоторой мере способствует стабилизации результатов торговли. Таким простым способом, с помощью одной торговой системы можно легко увеличить прибыль другой.

• Контрольный баланс: 800$
• Итоговый баланс по МА: 932$
• Итоговый баланс по Стохастику: 854$

11. Ametisto – вторую часть торгового периода стратегия отработала хорошо. Риски уменьшились и торговля стабилизировалась и, вместе с тем, результаты ПАММ-проекта стали более прогнозируемые. Ровные периоды на правом графике соответствуют периодам вывода инвестиций со счета, когда скользящее среднее доходности разворачивается вниз. Когда на счету имеются периодичные взлеты и падения и умеренная волатильность, такой подход позволяет избегать убыточных периодов.

• Контрольный баланс: 1598$
• Итоговый баланс по МА: 1670$
• Итоговый баланс по Стохастику: 1073$

12. _LowRisk_ – а теперь рассмотрим один из худших вариантов развития событий. Никто не хочет иметь дело с усреднителями и, я думаю, понятно почему. Тут малый опыт управляющего, стандартный усредняющий робот и большое кредитное плечо создают гремучую смесь, приводя к бешеной волатильности на счету и неприменимости технического анализа. Сам трейдер рекомендует входить на просадке, что опять же говорит о его подготовленности. Если уже и инвестировать в подобную стратегию, то без лишних телодвижений – одним вкладом. Иначе, мы будем постоянно запаздывать с вводом инвестиций в надежде увидеть прибыль, которой как не было так и нет.

• Контрольный баланс: 889$
• Итоговый баланс по МА: 538$
• Итоговый баланс по Стохастику: 638$

13. 2014-01-05Su – не самый лучший счет для работы инвестиционной стратегии, так как примерно на середине периода имело место смена ТС. Изначально планировалась консервативная торговля, на замену которой впоследствии пришла гораздо более агрессивная стратегия. Не смотря на такие метаморфозы, инвестиционная стратегия по MA помогла избежать нескольких крупных просадок, практически не затронув  прибыльность. Возможно, здесь мы ничего и не выиграли, зато значительно уменьшились риски.

• Контрольный баланс: 1931$
• Итоговый баланс по МА: 1724$
• Итоговый баланс по Стохастику: 2177$

14. FSC – выбранная стратегия страхует нас от полного слива, вероятность которого существует всегда. Когда же трейдер и не сливает, и не зарабатывает, получается такая ситуация – только мы решаем завести деньги, как управляющий снова входит в просадку.

• Контрольный баланс: 2328$
• Итоговый баланс по МА: 1533$
• Итоговый баланс по Стохастику: 2264$

15. Conservative trade 1 – данный счет принадлежит одному очень активному трейдеру. Разработки его отличаются большой сложностью и малой эффективностью. Совсем не в нашу пользу играет крайне нестабильная политика рисков – в начале периода мы имели дело с консервативной стратегией, после чего волатильность доходности увеличилась на порядок. И хотя стратегия не принесла прибыли, все же она позволила избежать саомой большой из просадок.

• Контрольный баланс: 1024$
• Итоговый баланс по МА: 956$
• Итоговый баланс по Стохастику: 819$

16. 325 – вот уж когда дело качается откровенно убыточных проектов, инвестиционная стратегия показывается максимальную эффективность. Мы все еще теряем деньги на коррекциях и ложных подъемах, но это не сравниться с потерями, как если бы мы просто сделали вклад в начале периода, и вывели в конце.

• Контрольный баланс: 392$
• Итоговый баланс по МА: 973$
• Итоговый баланс по Стохастику: 453$

17. 311177 – небольшое количество сделок и ручная торговля на высоком таймфрейме. Результат торговли нестабильный и период мувинга в данном случае явно не совсем подходящий. Итоговые же потери не такие большие, как и просадка.

• Контрольный баланс: 930$
• Итоговый баланс по МА: 820$
• Итоговый баланс по Стохастику: 869$

18. Amelia – тут мы также наблюдаем один из худших сценариев, как и в варианте под номером 12. Крайне нестабильная торговля на счету и отсутствие четкой торговой системы плохо влияют на предсказуемость доходности. В результате, риски не уменьшились, а прибыль упала.

• Контрольный баланс: 1799$
• Итоговый баланс по МА: 1268$
• Итоговый баланс по Стохастику: 1337$

19. Abailard – выигрыша в прибыли нет, но риски мы сократили – относительная просадка существенно уменьшилась. Торговля на всем периоде велась достаточно стабильная, с удержанием заданного в начале уровня ММ.

• Контрольный баланс: 1036$
• Итоговый баланс по МА: 959$
• Итоговый баланс по Стохастику: 824$

20. ALEXX – в этой паре явно победа за инвестиционной стратегией. Несмотря на невысокую прибыль, стратегия позволила избежать просто гигантской просадки. В результате, получили практически плоский график, вместо большого убытка в середине торгового периода. Такого преимущества мы бы не получили, если бы просадка произошла в течении одних суток (напомню, время реакции стратеги равняется одному торговому дню).

• Контрольный баланс: 1443$
• Итоговый баланс по МА: 1068$
• Итоговый баланс по Стохастику: 1233$

Вывод

Далеко не во всех случаях инвестиционные стратегии показали однозначную эффективность. Кое-где мы видим увеличение прибыльности, однако же, в отдельных случаях мы видим даже увеличение убытков. Тем не менее, в большинстве слуаев технический анализ помог сократить убытки, а также показал лучшее отношение прибыли к просадке. Проблемы анализа графика доходности ПАММа практически те же, что и при анализе обычных ценовых графиков – слабая предсказуемость результатов. Малоопытные трейдеры часто меняют риски, стратегии и сильно загружают депозит. В большинстве случаев это приводит как минимум к нестабильной доходности, как максимум – к полному сливу. Важно понимать, что при плохой предсказуемости доходности никакая стратегия не будет показывать хорошего результата. По сути, такое инвестирование не будет принципиально отличаться от торговли любой валютной парой. И все же у продвинутых стратегий есть большой потенциал, что можно наблюдать в некоторых протестированных нами счетах. Как минимум, даже самая примитивная стратегия способна уберечь вас от больших убытков. Применяйте стратегии с умом, аккуратно подходите к выбору ПАММ-счетов для портфеля и вы сможете в какой-то мере обезопасить себя от непредвиденных сливов, а возможно даже увеличить прибыльность инвестиций. Также, следите за нашим ежемесячным Дайджестом Инвестора.

Скачать скрипт для вывода графиков Памм-счетов в MT4

С уважением, Алексей Вергунов Tlap.io