Стейкинг криптовалют: как выбрать проект, оценить риски и рассчитать доходность

Стейкинг уже не просто модное слово, но один из самых популярных способов заработка на крипте: для одних это способ получения пассивного дохода в криптовалюте, для других — инструмент участия в управлении сетью.

Естественно, у новичков возникает много вопросов. Что такое стейкинг простыми словами? Как выбрать надежный проект? Почему один сервис обещает 5% годовых, а другой — 100%? И действительно ли высокий процент означает большую прибыль? Спойлер: нет, за привлекательными процентами часто скрываются инфляция токена, скрытые риски и блокировка средств на невыгодных условиях.

В этой статье вы найдете ответы на все основные вопросы, узнаете о рисках, научитесь пользоваться калькулятором доходности стейкинга и поймете, как выбрать проект для долгосрочного инвестирования.

Что такое стейкинг простыми словами

Стейкинг — это способ получать вознаграждение за хранение криптовалюты в блокчейне. Больше о стейкинге можно узнать в нашей основной статье, здесь же мы делаем упор на оценку монеты перед принятием решения о её стейкинге.

Когда трейдер отправляет монеты в стейкинг, они помогают сети подтверждать транзакции и поддерживать ее работу. За это блокчейн начисляет вознаграждение.

Если объяснить максимально просто, то стейкинг напоминает банковский вклад:

трейдер размещает средства;

некоторое время не пользуется ими;

регулярно получает доход.

Главное отличие заключается в том, что доход начисляется не в рублях или долларах, а в криптовалюте. Поэтому итоговая прибыль в фиате зависит не только от процента, но и от курса монеты.

Как работает стейкинг

Стейкинг используется в блокчейнах, которые работают по алгоритму Proof-of-Stake (PoS).

Вместо сложных вычислений, как в майнинге, сеть выбирает участников, которые уже владеют монетами и готовы временно заблокировать их.

Схема выглядит так:

1. Трейдер покупает криптовалюту.

2. Отправляет ее в стейкинг.

3. Монеты участвуют в работе сети.

4. Трейдер получает новые монеты в качестве вознаграждения.

Чем больше монет участвует в стейкинге, тем выше безопасность сети.

Какие бывают типы стейкинга

Важно иметь представление о типах стейкинга, потому что риски в них совершенно разные.

Нативный стейкинг (PoS). Трейдер делегирует монеты валидатору сети (Ethereum, Solana, Polkadot). Это самый безопасный вариант: активы не покидают кошелек, а риск сводится к выбору недобросовестного валидатора (slashing — штраф за его нестабильную работу).

DeFi-стейкинг и фарминг. Трейдер вносит токены в смарт-контракт децентрализованной биржи или лендингового протокола. Доходность выше, но добавляется риск уязвимости смарт-контракта.

Ликвидный стейкинг (Liquid Staking). Трейдер получает производный токен (например, stETH вместо ETH), который можно использовать в других DeFi-протоколах, пока оригинал заблокирован. Удобно, но добавляет уровень риска привязки цены производного токена к базовому активу.

Лок-стейкинг на биржах и в кошельках. Это наиболее простой, но часто наименее прозрачный способ. Трейдер доверяет средства платформе, которая сама решает, как их использовать.

Как выбрать проект для стейкинга

При виде доходности в 300% годовых рука так и тянется нажать «Deposit». Но высокая доходность — далеко не главный критерий выбора проекта.

Перед тем как инвестировать, необходимо оценить проект по следующим параметрам.

Команда, аудит и репутация.

Кто стоит за проектом? Публичные лица с опытом или анонимный коллектив без истории? Анонимность — не всегда приговор, но повышает риски.

Проведены ли аудиты смарт-контрактов? Трейдеру необходимо проверять наличие отчетов от авторитетных фирм (CertiK, Trail of Bits, OpenZeppelin).

Закрыты ли критические уязвимости? Есть ли программа баг-баунти? Как часто выходят обновления?

А как насчет срока существования проекта? Высокая заблокированная стоимость (TVL, Total Value Locked) и возраст проекта от полугода уже фильтруют множество скамов.

Еще один вопрос: есть ли активное сообщество? Наличие сообщества говорит о высоком интересе, что означает и высокие шансы на денежный поток.

Таким образом, если проект существует давно и продолжает развиваться, риски обычно ниже.

Токеномика и разблокировка.

Правила вывода средств не менее важны, чем процент. Во многих проектах вывести монеты мгновенно невозможно. После отключения стейкинга начинается период ожидания, который может длиться несколько дней или недель.

Период анбондинга — сколько дней после заявки на вывод надо ждать для вывода монеты и/или вознаграждения? В нативном стейкинге (например, Solana) это может быть 2-3 дня, в Cosmos — 21 день. В DeFi можно выйти мгновенно, но часто с комиссией.

Локап для команды и фондов — не окажется ли так, что через месяц после входа разработчики начнут размораживать свои токены и продавать их на рынке, обрушив цену?

Также перед покупкой необходимо понимать:

• сколько монет уже находится в обращении;

• сколько еще будет выпущено;

• растет ли эмиссия прямо сейчас.

Если предложение увеличивается слишком быстро, цена токена может снижаться.

Ликвидность.

Монета должна легко продаваться.

Поэтому важно знать общий объем торгов и ежедневный оборот, а также посчитать, на каком количестве бирж обращается актив. Обращение монеты на Binance и/или Bybit — плюс для монеты.

Доходность.

Новички часто выбирают проекты с доходностью 100–300% годовых.

На первый взгляд кажется, что это лучший вариант. Но чаще всего высокая доходность объясняется большой инфляцией, низкой стоимостью токена, молодостью проекта и высоким уровнем риска. Иногда монета дешевеет быстрее, чем начисляются награды.

В результате инвестор получает больше токенов, но их общая стоимость оказывается ниже первоначальных вложений.

Так что первый вопрос, который нужно задать: откуда берутся проценты?

Если из инфляции самого токена (сеть печатает новые монеты) — высокая номинальная доходность может просто компенсировать размытие инвесторской доли. Необходимо искать проекты, где инфляция сбалансирована сжиганием комиссий или где рост сети опережает эмиссию.

Более устойчивая модель — получение дохода из комиссий протокола.

Если же доход формируется напрямую от привлечения новых пользователей (схема Понци) — такой проект лучше обходить стороной, хотя на начальном этапе схема может быть очень интересной.

Доходность выше 15-20% годовых в стабильных активах (ETH, SOL) с высокой вероятностью либо временная (за счет дополнительных эмиссий-стимулов), либо связана с экстремальным риском.

Не стоит верить «динамическому» проценту, который сегодня 40%, а завтра — 4%. Необходимо внимательно изучить график изменения APR за последние месяцы.

Что выбрать: APR и APY модель.

При выборе стейкинга необходимо обращать внимание на два показателя — APR и APY.

Если трейдер регулярно отправляет полученные награды обратно в стейкинг, то выбор — APY, если реинвестирования нет — APR.

Комиссия валидатора.

Валидатор удерживает часть награды. Например: 3% 5%, 8%.

Чем ниже комиссия при хорошей репутации валидатора, тем выше доход и тем надежнее проект.

Калькулятор доходности стейкинга TLAP: как быстро оценить проект в цифрах

Калькулятор стейкинга — это онлайн-сервис, который помогает заранее рассчитать возможную прибыль, который показывает примерный доход на основе текущих условий сети. Это особенно полезно, если вы сравниваете несколько проектов.

TLAP разработал свой калькулятор доходности стейкинга, который помогает провести быструю оценку проекта перед тем, как отправить монеты в стейкинг.

Шаг 1. Укажите токен и сумму стейка. Например: 100 SOL; 1000 ATOM; 5 ETH.

Шаг 2. Укажите цену токена в $.

Шаг 3. Укажите ставку APR в %.

Шаг 4. Укажите комиссию валидатора в %.

Шаг 5. Укажите капитализацию (ежедневно, еженедельно, ежемесячно, ежеквартально, без реинвестирования).

Шаг 6. Укажите период стейкинга. Например: день, месяц; год.

Шаг 7. Укажите налог на доход (не обязательно).

Шаг 5. Получите прогноз.

Сервис TLAP также показывает итоговые прибыль или убыток в зависимости от цены токена на конец периода.

Помните: калькулятор не умеет предсказывать будущий курс криптовалюты и реальный, а не ожидаемый доход.

Часто задаваемые вопросы

Можно ли потерять деньги в стейкинге? Да. Основной риск связан не со стейкингом, а с падением стоимости самой криптовалюты.

Сколько можно заработать? Все зависит от выбранного проекта, суммы инвестиций и срока размещения. Доходность может составлять от нескольких процентов до десятков процентов годовых.

Можно ли вывести монеты в любой момент? Не всегда. Во многих сетях действует период разблокировки, во время которого активы уже не приносят доход, но еще недоступны для вывода.

Что лучше: хранить монеты или отправить их в стейкинг? Если вы планируете держать криптовалюту длительное время и понимаете риски, стейкинг позволяет получать дополнительный доход. Если же вы активно торгуете, блокировка средств может быть неудобной.

Гарантирует ли стейкинг прибыль? Нет. Вознаграждение начисляется в криптовалюте, а ее рыночная цена может как вырасти, так и снизиться.

Какие основные ошибки? Самые распространенные ошибки:

• покупка неизвестного токена только из-за высокой доходности;

• отказ от учета падение курса;

• отказ от учета периода блокировки;

• отправка в стейкинг все своих средств;

• выбор первого попавшегося валидатора.

Избежать этих ошибок гораздо проще, чем потом компенсировать убытки.