Новые грани теханализа: размещение объемов в каналах

Фигуры теханализа – это альфа и омега трейдинга. Молодой и неопытный трейдер начинает обучение с азов – каналы, треугольники, головы-плечи. Когда первые деньги слиты на фигурах – время переходить к индикаторам.

Рано или поздно большинство оставшихся на рынке, набравшись опыта, возвращаются к самому началу – к фигурам. С опытом у трейдера появляется понимание, как формируются фигуры на разных инструментах, как определить время входа или входа из модели и т. д.

За фигурами теханализа стоят объемы игроков. Даже не понимая модели накопления и распределения объемов, можно и нужно смотреть на объемную котировку, чтобы получить подтверждение или отмену сигнала на вход или выход из позиции в рамках классического теханализа.

Основа теханализа – это все виды каналов. Любую фигуру теханализа можно разобрать на каналы. Любую фазу рынка можно описать через призму каналов.

Ниже информация о том, как определить размещение торговых объемов в каналах.

Канал в техническом анализе – это инструмент, который визуально ограничивает движение цены двумя параллельными линиями. Эти линии представляют собой области поддержки (нижняя линия) и сопротивления (верхняя линия). Другими словами, канал – это коридор, внутри которого движется цена актива (акции, валюты, индекса и т. д.).

Линия поддержки (Support) показывает уровень, где покупатели обычно входят в рынок, не давая цене упасть ниже. Линия сопротивления (Resistance) показывает уровень, где продавцы начинают доминировать, не давая цене расти выше.

Если рассмотреть каналы с точки зрения аукциона, то поддержка – это место, где заканчиваются продавцы, а сопротивление – место, где заканчиваются покупатели.

Можно выделить два основных типа каналов в зависимости от направления тренда: направленный и горизонтальный.

Горизонтальный канал – он же боковик, рендж, баланс. Он формируется, когда на рынке уравновешены спрос и предложение. Границы коридора (Trading Range) могут быть шире и уже. Если коридор достаточно широк, то внутри такого канала можно торговать в обратную сторону от экстремума.

Направленные каналы – это, по сути, трендовое движение вверх или вниз. В восходящем канале (Ascending Channel) и верхняя, и нижняя линии направлены вверх, в нисходящем (Descending Channel) – наоборот. Такого рода каналы появляются внутри очень широких балансов либо после начального взрывного импульса как фигура.

Трейдеры используют каналы для:

Самое важное в торговле в каналах – это не движение внутри него, а момент его пробоя (Breakout):

Пробой, особенно с большим объемом торгов – это сильный сигнал, который многие трейдеры используют для входа в сделку в направлении пробоя. При этом нужно следить, чтобы не было возврата в старый канал, иначе такой пробой может быть кульминацией движения и сигналом остановки текущего тренда.

В свою очередь, резкий пробой канала в обратную сторону зачастую является сигналом разворота, т. е. слома предыдущей динамики, особенно в рамках игры в очень широких диапазонах на старших ТФ.

Если после выхода из направленного канала цена движется горизонтально, то это надежный сигнал перехода в фазу консолидации (баланса), которая может затянуться на длительное время.

Чтобы определить направленный канал, необходимо иметь хотя бы два верхних и два нижних экстремума. Без наличия двух таких точек сложно говорить о том, что мы находимся в направленном канале. Это минус торговли в канале. Но это и его плюс, так как дает достаточно надежный вход с относительно коротким стопом при появлении потенциальной третьей точки.

Правильное построение границы канала – вопрос далеко не праздный.

Я придерживаюсь мнения, что чертить линии необходимо по ценовым экстремумам. Особенно это актуально на начальном этапе формирования канала. Данная идея является классической. Некоторые трейдеры и аналитики проводят линии по ценам открытия (тела свечей), но в таком методе есть риск появления дополнительных ошибок при построении канала.

Я пробовал чертить каналы по объемному дну накоплений, и этот способ показал свою надежность. Как бы там ни было, мы всегда видим канал, при любом методе его построения. А вот завершение мы видим далеко не всегда.

Напомню основы. Объемы бывают вертикальные и горизонтальные. Вертикальные – это общая сумма объемов, прошедших за временной период, горизонтальные – сумма объемов в цене, проторгованных за таймфрейм. Например, за час всего прокрутили 8410 контрактов на фьючерсе 6E (euro), а по цене 1,15885 за этот же час прокрутили 1242 контракта.

Нужно понимать, что означает мало и много в горизонтальных и вертикальных объемах. Также следует понять, что такое позиционирование объема. Это позволит увидеть начало или конец динамики.

Если смотреть каналы на старших таймфреймах, то объемы хорошо показывают формирование поддержек и сопротивлений. У линии поддержки восходящего канала формируются плотные горизонтальные накопления, а нисходящего – у линии сопротивления. К слову, в нисходящем канале цена часто может касаться верхней границы без серьезного накопления: покупатели быстрее сдаются на падающем рынке.

В свою очередь, на младших таймфреймах (внутри дня) не всегда получается найти «красивый» канал с несколькими касаниями защитной границы (поддержки в восходящем и сопротивления в нисходящем канале). В то же время модель накопления объемов позволяет заранее предположить, что идет формирование восходящего канала (вернее, восходящей динамики, которую потом назовут каналом).

Это самый сложный момент при поиске входа в рамках канала: его еще не существует, а мы уже начинаем его видеть. Тут легко ошибиться, особенно внутри дня.

Ниже я покажу, как найти точку входа в том месте, которое потом станет вторым дном в восходящем канале. Речь пойдет о торговле после размещения ликвидности в начальном балансе.

Начальный баланс – это время, когда размещается крупный игрок на открытии торгового дня. В нормальной ситуации – это первые полчаса или час после начала торгов RTH (8:30 CT). В это время обычно наблюдается самая высокая волатильность внутри дня и проходят наибольшие объемы. Это время, когда можно быстро взять крупное движение или быстро всё потерять. Это время, когда стопы больше, а времени исправить ошибку – меньше. В общем, лучшее время для игры, но самое опасное время для работы.

Если не понимать этих основ, то не стоит искать точку входа сразу после начального баланса. Сюда относится и поиск точки входа в формирующемся канале. Если есть уверенность в себе и своих силах, то ниже показана одна из распространенных расторговок американской сессии.

После расторговки начального баланса 1 октября 2025 года мы видим, что цена, по сути, не сместилась, а значит, потенциал движения ограничен. Почему мы ищем покупки в том месте, где позже сформируется второе дно в восходящем канале?

Если покупать в диапазоне 46628–46622 страшно, то после 10 утра было еще 20 минут, чтобы купить в области 46670–46690 со стопом под дном, сформированным на открытии часа, или под предыдущим дном на М30.

Как искать цель? Мы измеряем первое расширение в сторону (в нашем случае было чуть менее 170 пипсов) и выбираем цель примерно в 2/3 от длины движения, чтобы наверняка. И не забываем при этом посчитать, сколько пунктов уже прошла цена от дна до нашей точки входа. Кстати, второе движение в этом случае составило около 190 тиков, т. е. уверенные 100-150 пунктов за полчаса были вполне по силам.

История, показанная выше, не совсем про торговлю в канале. Это история о том, как искать вход там, где может сформироваться поддержка, в том числе в рамках формирования второй опоры в будущем канале.

Это классический вариант, который хорошо работает во внутридневном импульсе (не путать с направленным движением, где каналы могут быть крайне короткими, как показано выше) и на старшем ТФ.

Вот объемная котировка фьючерса YM. Котировка не самая простая: это объемный рендж-бар, сформированный по накопленной дельте (500 контрактов в бай или селл). По сути, это график, очищенный от времени и лишней волатильности.

Итак, мы видим некое дно, фактический гэп в понедельник, проторговку гэпа и резкий удар вверх с накоплением ликвидности в зоне потенциального шорта.

Линия поддержки уже построена по двум минимумам, и её пробили вниз с резким возвратом в старый канал. Это сложная ситуация в моменте, но в любом случае мы видим набор объемов в диапазоне 46040–46180, где ранее проходила ликвидность, которая до этого была позиционирована в обе стороны.

Кроме того, мы видим существенные выбросы объемов как в зоне потенциального сопротивления, так и в зоне потенциальной поддержки. Это видно и по вертикальным, и по горизонтальным объемам (цветные фильтры). В общем, фиксируем ротацию объемов, которая должна дать хорошее движение, т. к. есть все признаки набора денег для движения: высокая волатильность и агрессивные наборы объемов.

Как бы мы ни рисовали канал, четко виден возврат в первоначальный канал с накоплением серьезных объемов на росте котировки. Это сигнал на вход, но мы его игнорируем: все-таки был серьезный прокол линии поддержки, пусть и с резким возвратом. Поэтому пропускаем.

Внимательный читатель скажет, что здесь много общего с прошлым примером. Да, это так. Но прошлый пример – внутри дня, и там были короткие стопы. Здесь пример охватывает 2 недели, и стопы намного больше, если не углубляться в котировку. Да и цель здесь – показать надежный вход, а не сложный, где было снятие стопов и еще не было полной ясности, куда крупные игроки открывают позиции.

Ликвидность на проталкивание в бай находится в диапазоне 46570-46680. Это выше всех крупных размещений за предыдущие дни. Она прошла 20 октября 2025 года. Через три дня, 23 октября, котировка вернулась к этой ликвидности на проталкивание. После этого мы видим рост вертикальных объемов (хотя и не критичный). Также видим уверенное накопление ликвидности над потенциальной объемной поддержкой и над линией первоначального восходящего канала.

В рамках торговли в канале это идеальное место для покупки, не так ли? Благодаря объемам видна защита игроками восходящего канала (без теханализа, мы говорим о защите диапазона проталкивания в бай).

Если покупать вместе с рынком там, где это наименее опасно как с точки зрения объемного анализа, так и с точки зрения классического теханализа, то мы получаем возможность купить самое дно в рамках восходящего канала. Диапазон хода, как и в прошлом примере, рассчитываем по предыдущему движению. Первый удар – 1700 тиков, второй – чуть менее 1600. Думаю, торговая идея тут полностью понятна.

Поиск контртренда при пробое канала в обратную сторону – дело зачастую крайне неблагодарное. Чаще всего можно попасть в длительную консолидацию, а это совсем не то, ради чего стоит открывать позицию. Особенно на старших ТФ. Но нередко можно поймать очень вкусный контртренд. Об этом и поговорим.

Вернемся к первому примеру – фьючерс Доу от 1 октября 2025 года.

Ликвидность в диапазоне 46735-46746 можно было отметить как ликвидность на проталкивание, которая в рамках импульсной динамики должна выступать поддержкой. Сюда же к этому времени подтянулась линия поддержки восходящего канала. В течение 20 минут игроки пытались копить ликвидность чуть выше диапазона прорыва (46735-46746) – именно так, как и должны это делать в рамках формирования очередного дна в восходящей динамике.

Что нас должно было насторожить и предупредить о том, что покупки могут быть опасными?

Выше я перечислил маркеры, которые могли либо уберечь от входа, либо даже дать возможность войти в спекулятивный шорт в районе 46730 со стопом 25-35 пунктов. Это очень хороший стоп для инструмента.

При этом еще через час был возврат – котировка болталась весь день в широком диапазоне. Модель не очень сильная, но опытный трейдер может её торговать.

Вот пример слома восходящего канала в рамках двухнедельного движения. Как бы мы ни рисовали каналы, мы везде видим маркеры слома.

Первый маркер слома – явный переход в консолидацию (1).

Посмотрите на красный восходящий канал: он наиболее агрессивный. Его сломали достаточно быстро и начали в плоскости набирать ликвидность (2). Причем это было уже после попытки отскока от линии поддержки, которая закончилась пробоем.

Изначальный восходящий канал – синий. Ко времени слома он подтянулся к зоне потенциальной поддержки в диапазоне 47480-47740. Поддержку прокололи, вернули котировку к поддержке и снова упали (3). Можно ли там было искать шорт? Да, вполне.

Кстати, внимательный читатель здесь увидит, что объемы против восходящего канала всегда идут ниже предыдущих и ниже линии поддержки. Это и есть то самое перепозиционирование объема, когда поддержка становится сопротивлением.

Итак, слом канала – это выход из него с набором объемов ниже поддержки в случае восходящего канала и выше сопротивления в случае нисходящего. Потом следует тест линии канала с обратной стороны с последующим резким реверсивным ударом. Игра достаточно понятная.

Канал – это мощный и наглядный инструмент технического анализа.

Анализ размещения объемов в канале помогает увидеть поддержку или сопротивление и принять решение о входе в рынок.

Главные правила:

Правильное построение линий поддержки, сопротивления и каналов – это искусство, а не точная наука. Использование объемной котировки помогает четче увидеть начало движения и его конец, а значит, найти точку входа и точку выхода.

С уважением,
Иван Русин