Кластерный график и горизонтальный объем: как использовать их вместе

Кластерный график, или футпринт (Footprint), и горизонтальный профиль объема (Volume Profile) — это два взаимосвязанных инструмента объёмного анализа. Они дают возможность гораздо глубже изучить рынок, чем обычный свечной график.

Оба метода показывают распределение торговой активности по ценовым уровням, но используют разные подходы к группировке данных и отвечают на различные вопросы.

Горизонтальный объём показывает, где рынок был наиболее активен, какие цены привлекали трейдеров и где сложился торговый баланс. Футпринт отображает структуру отдельных свечей: какие уровни характеризовались агрессивными покупками или продажами, где возникал дисбаланс и сопровождалось ли усилие одной из сторон значительным движением цены.

Разница между инструментами не в том, что один показывает объём, а другой — поток ордеров, формирующих объем. Таким образом, оба работают с объёмными данными, но по-разному представляют информацию, что расширяет возможности её интерпретации.

Что такое горизонтальный объём (Volume Profile)

Горизонтальный профиль — это распределение объёма совершённых сделок по ценовым уровням за выбранный период. Вместо вертикальных столбцов под свечами, показывающих объём по времени, трейдер видит горизонтальную гистограмму, привязанную к ценовой шкале.

Профиль горизонтального объема можно построить за торговую сессию, день, неделю или произвольный диапазон графика. В результате становится видно, на каких ценах проходило больше всего сделок, а какие уровни рынок проходил относительно быстро.

На графике горизонтального объема выделяют несколько основных элементов.

POC (Point of Control, или точка контроля) — ценовой уровень с максимальным объёмом торгов за выбранный период. Он показывает, где сосредоточилась наибольшая торговая активность. POC нередко рассматривают как ориентир для оценки баланса рынка, но он не гарантирует удержания цены.

VA (Value Area, или зона стоимости) — диапазон цен, внутри которого прошло заданное количество совокупного объёма. Часто используют значение 70%, хотя оно зависит от настроек индикатора.

VAH (VA High) и VAL (VA Low) — верхняя и нижняя границы зоны стоимости VA. Они помогают оценивать положение цены относительно основной области торговой активности.

HVN (High Volume Node) — зона повышенного объёма (баланс), где рынок активно обменивался позициями. Такие области могут соответствовать зонам принятия цены и консолидации.

LVN (Low Volume Node) — зона пониженного объёма (дисбаланс). Она может указывать на цены, на которых рынок не задерживался надолго. При повторном движении через такую область цена иногда проходит её быстрее, но это зависит от текущего потока заявок и рыночных условий.

Горизонтальный профиль объема демонстрирует, где и когда наблюдалась высокая или низкая торговая активность.

Сам по себе горизонтальный объем не показывает, почему он возник и какая сторона контролировала исполнение сделок на конкретном уровне профиля. Большой объём может сопровождать как продолжение движения, так и поглощение агрессивных участников противоположной стороной.

Индикаторы горизонтального объема

В зависимости от задачи трейдер может использовать разные варианты построения. В разных терминалах названия могут существенно различаться, но логика от этого не меняется.

Volume Profile (VP) является классическим индикатором горизонтального объема. Строит общий профиль выбранного в терминале периода.

Одна из разновидностей классического профиля объема — Volume Profile Visible Range (VPVR), который пересчитывает данные в реальном времени при прокрутке, масштабировании графика или смене таймфрейма. Это позволяет анализировать объёмы именно для текущего видимого экране участка.

Fixed Range Volume Profile рассчитывает профиль для вручную выбранного диапазона. Подходит для анализа конкретного импульса, консолидации или завершённой торговой сессии.

Разновидность — Auto-Anchored Volume Profile, который автоматически выбирает опорную точку построения в соответствии с логикой конкретного индикатора. Это позволяет анализировать объём от значимого исторического события или другой заданной опоры.

Periodic Volume Profile строит отдельные профили заданных периодов — например, для каждого дня, недели или месяца. По сути, это профили второго таймфрейма, т. е. таймфрейма более высокого уровня относительно рабочего графика.

Одна из важных разновидностей профиля второго таймфрейма — Session Volume Profile. Индикатор показывает распределение объёма за торговую сессию. Позволяет сравнивать сессии и находить уровни, вокруг которых формировался дневной баланс.

Существуют профессиональные варианты построения: range bar size (строит профиль диапазона, например 40 пунктов), range volume (строит профиль заданного объема, например 100000 контрактов) и т. д.

Что такое кластерный график (футпринт)

Кластерный график — это способ отображения объёма сделок на отдельных ценовых уровнях внутри каждой свечи. В отличие от обычного графика, на котором свеча объединяет движение цены за весь период, футпринт раскрывает её внутреннюю структуру.

В свою очередь, кластер — элемент футпринта, содержащий данные об объёме на определённом ценовом уровне. И кластер, по своей сути, является уровнем в профиле горизонтального объема, но об этом позже.

В классическом представлении объём бид-аск показывается двумя значениями на каждом уровне цены:

• Bid Volume — объём продаж, исполненных по цене Bid, то есть когда агрессивные продавцы (рыночные немедленные продажи) открывают позиции по лучшей доступной цене покупки (лимитные ордера).

• Ask Volume — объём покупок, исполненных по Ask, когда агрессивные покупатели (рыночные немедленные покупки) и приобретают актив по лучшей доступной цене продажи (лимитные ордера).

В результате трейдер видит не только общий объём торгов, но и его распределение между агрессивными покупателями и продавцами на каждом уровне внутри кластера.

Важно учитывать особенности реализации. Не все платформы классифицируют объём одинаково.

Например, Footprint в TradingView использует направление движения цены (тиковые движения) на младших внутрисвечных интервалах для распределения объёма на покупочный и продажный. Поэтому такой показатель не во всех случаях идентичен классификации сделок непосредственно по Bid и Ask.

Основные элементы футпринта:

Delta — разница между покупочным и продажным объёмом в выбранном разрезе. Положительная дельта указывает на преобладание классифицированного объёма покупок, отрицательная — продаж.

Imbalance — дисбаланс между объёмом покупок и продаж на сравниваемых ценовых уровнях в каждом кластере. Несколько последовательных дисбалансов с серьезным перевесом дельты являются сильным сигналом.

POC кластера — уровень с максимальным объёмом внутри диапазона на кластерном графике (свече в теханализе). Он не обязательно совпадает с POC профиля за всю сессию или выбранный диапазон.

Поглощение (absorption) — ситуация, когда значительный агрессивный объём одной из сторон не приводит к ожидаемому продвижению цены. Например, продавцы активно продают, но цена перестаёт снижаться. Это может указывать на встречный лимитный спрос, принимающий на себя поток продаж. Однако одного большого объёма для подтверждения поглощения недостаточно: необходимо анализировать реакцию цены не только в моменте, но и через некоторое время.

Таким образом, кластерный график помогает увидеть распределение активности покупателей и продавцов в каждом ценовом кластере и реакцию цены на эту активность.

Основные индикаторы кластерного анализа

Bid × Ask. Показывает объём, классифицированный как продажи (Bid) и покупки (Ask). Помогает исследовать, на каких ценовых уровнях преобладала агрессия продавцов или покупателей. Конкретный способ классификации зависит от платформы и доступных данных.

Volume. Отображает общий объём сделок на каждом ценовом уровне внутри свечи. Позволяет находить локальные концентрации активности независимо от того, насколько выражено преобладание одной стороны. По сути, это классический профиль горизонтального объема.

Delta. Показывает разницу между покупочным и продажным объёмом согласно методике расчёта. Положительная дельта означает преобладание классифицированного покупочного объёма, отрицательная — продажного.

Imbalance. Выделяет уровни, на которых объём одной стороны существенно превышает объём другой по заданному критерию.

Современные индикаторы позволяют строить более специфические кластерные графики. Например, на графике ниже слева — самый крупный ордер в кластере, а справа — общий объем.

Для поиска дисбаланса можно строить кластер, в котором с одной стороны — общий объем, а с другой — процент дельты. Имбаланс — ситуация, когда при невысоком объеме в середине кластера или между двумя кластерами процент дельта достигает максимального значения.

Названия индикаторов алгоритмов расчёта могут отличаться в разных торговых платформах. В частности, в большинстве индикаторов на TradingView доступны режимы Buy and Sell, Delta и Total, а также варианты отображения Cluster и Profile. Последние определяют визуальное представление ячеек, а не заменяют горизонтальный профиль за весь выбранный период.

Использование кластерного графика и горизонтального объёма

Различия между кластерами и горизонтальным профилем объема

В таблице ниже приведены основные различия между профилем горизонтального объема и футпринтом.

Принципиальное различие заключается в агрегации данных.

В горизонтальном профиле объём всех рассматриваемых свечей объединяется по одинаковым ценовым уровням. Футпринт сохраняет распределение объёма отдельно для каждого бара.

Поэтому два разных движения цены могут сформировать похожий горизонтальный профиль, но иметь совершенно разную структуру внутри свечей. И наоборот: несколько свечей могут демонстрировать выраженный покупочный или продажный дисбаланс, хотя профиль за всю сессию по-прежнему будет выглядеть относительно сбалансированным.

Как использовать вместе

На практике профиль горизонтального объема удобнее применять для определения области, в которой стоит внимательно следить за ценой, а кластерный график — для изучения реакции рынка при подходе к этой области.

1. Поиск точки входа от границы диапазона

Предположим, цена движется в боковом диапазоне. На его нижней границе проходит зона повышенного объёма, сформированная ранее. Когда цена возвращается в эту область, один только профиль не позволяет установить, будут ли покупатели защищать уровень.

Футпринт помогает оценить происходящее.

Если продавцы продолжают агрессивно продавать, но цена перестаёт снижаться, появляется основание проверить гипотезу о поглощении продаж. Если после этого цена начинает двигаться вверх, такое поведение усиливает аргумент в пользу возможного отбоя.

Если же дисбаланс продаж сопровождается устойчивым снижением цены и рынок закрепляется ниже зоны, предположение об удержании уровня ослабевает и можно ожидать истинный пробой.

Аналогично и для покупок.

2. Анализ ценового расширения диапазона

Уход цены за границы зоны стоимости (VA) или другого значимого уровня объемного профиля не обязательно означает начало нового тренда. Цена может лишь ненадолго выйти за границу диапазона и вернуться обратно, сняв ликвидность покупателей и продавцов.

Футпринт позволяет изучить характер расширения.

Последовательные покупочные дисбалансы в сочетании с расширением ценового диапазона могут свидетельствовать об инициативе покупателей. Но если большой объём рыночных покупок не способен продвинуть цену выше, необходимо рассмотреть альтернативный сценарий: лимитные продавцы могут поглощать покупки.

Подтверждение желательно искать не только в дельте, но и в поведении цены после пробоя: удерживается ли новый уровень, происходит ли возврат внутрь диапазона, формируется ли продолжение движения.

3. Анализ зон повышенного и пониженного объёма

HVN и LVN позволяют заранее выделить участки, в которых поведение цены может различаться. В зоне повышенного объёма рынок ранее активно торговался, тогда как область пониженного объёма характеризуется меньшей концентрацией исполненных сделок за выбранный период.

При повторном подходе к HVN футпринт помогает выяснить, сопровождается ли остановка цены встречной агрессией или рынок продолжает проходить уровень без выраженного сопротивления.

При движении через LVN можно наблюдать, ускоряется ли цена, возникают ли дисбалансы или движение затухает. Низкий горизонтальный объём в кластере не означает отсутствия текущей ликвидности: выставленные лимитные заявки могут изменить характер движения либо в рамках двойного аукциона заканчивается ликвидность агрессивных игроков, что останавливает движение.

Ограничения

У обоих инструментов есть ограничения.

Во-первых, торговый объём не равен ликвидности. Профиль объема показывает уже исполненные сделки, а футпринт анализирует их распределение внутри баров.

Ни один из этих инструментов сам по себе не показывает объём текущих неисполненных лимитных заявок в стакане (DOM).

Во-вторых, качество данных имеет значение. На централизованных биржах объём конкретного торгового инструмента можно анализировать по данным соответствующей площадки. На децентрализованном валютном рынке Forex единого консолидированного объёма всех сделок нет. Графики отдельных брокеров могут использовать тиковый объём или данные конкретного поставщика, поэтому данные могут различаться.

В-третьих, параметры построения влияют на картину. Изменение торговой сессии, периода профиля, размера ценовых строк или способа классификации объёма может менять вид уровней и показания индикатора.

Наконец, положительная дельта не гарантирует роста цены, а отрицательная — падения. Большой объём может свидетельствовать как об инициативе одной стороны, так и о встречном исполнении, которое препятствует движению. Интерпретировать данные следует в контексте ценовой структуры и реакции рынка.

Дисклеймер

Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

Интерпретация объёмных данных зависит от инструмента, источника данных и настроек платформы. Показания профиля объема (Volume Profile) и кластерного графика (Footprint) не гарантируют определённого направления цены и не исключают убытков.