Доступные инсайды: обзор фондового рынка США (27-31/10)

Добрый день.

Сегодня начинаем новую серию обзоров рынка, основанных на кластерном анализе (он же анализ объемов) фьючерсов на CME. Буквально два тезиса:

В статье - краткий обзор того, что произошло на американских фьючерсах на основные индексы и что нам с этим делать.

Вместо спойлера: на предстоящей неделе нам предстоит работать в диапазонах прошлой недели с вероятным расширением границ, но не более того.

Всю последнюю неделю октября игроки на фондовом рынке спокойно работали на очередных исторических хаях.

Для понимания: аналитики Kobeissi Letter (достаточно известный среди инвесторов сервис обзора рынков) указывают, что широкий индекс S&P 500 уже 125 сессий находится выше 50-дневной скользящей средней (MA). Это третий по продолжительности период в XXI веке.

На ушедшей неделе стоит отметить два события: заседание ФРС США и встречу президента США Трампа с председателем КНР Си. Кстати, эти события были во многом синхронизированы: каждый может подумать о том, случайно это или нет.

Если простыми словами, то он объявил о скором начале смягчения монетарной политики. Речь идет не о ставках (инвесторские ожидания снижения ставки упали в 2 раза), а о начале выкупа трежерис (правительственных облигаций) через месяц и возможном «количественном смягчении» (QE), как это было с перерывами с 2008 до 2023 года. По словам Пауэлла, пузыря на рынке акций нет.

Несмотря на такие положительные новости, рынок отреагировал спокойно. Это понятно – рост фондового рынка в октябре в целом составил более 5% – позитив уже отражен в цене.

А на Трампа с Си рынок никак не отреагировал: как и с ФРС - позитив уже был заложен в котировках.

Таким образом, на неделе было три ключевые точки: открытие и закрытие недели, а также упомянутые события, которые зачастую являются market-moving news. Новости отыграли по классике: buy the rumor, sell the facts (покупай на слухах, продавай на фактах), и все это внутри диапазона недели. С понедельника (более ранние периоды не трогаем) и до ожидаемого снижения ставки котировки росли, после объявления ставки и начала пресс-конференции – упали в область открытия недели, чтобы в оставшиеся дня торговаться в диапазоне недели.

Следим за отчетами корпораций. Хотя те, кто тянет рынок, уже отчитались.

Ждем, что будет с шатдауном. Если вдруг появится какая-то ясность в этом вопросе, то рынки могут показать неплохой рост в этот день.

Надеемся, что Трамп не устроит очередной захват ликвидности. Или есть те, кто сомневается, что заявления Трампа не используются для набора хороших позиций дружественным ему капиталом?

Позапрошлая неделя закрылась в диапазоне 6825-6840. Фактически это был классический пятничный шорт-сквиз с накоплением на исторических хаях объемов на проталкивание (проходят на экстремумах в плоскости для агрессивного продолжения движения в сторону импульса).

Торговлю начали с 6866 и только к пятнице еле-еле проторговали гэп. Отмечу, что в рамках совсем хорошей динамики гэпы не проторговывают, но мы видим очередные исторические хаи и колоссальную перекупленность, так что вполне можно было и проторговать неспешно.

Сопротивление на неделе показали в диапазоне 6932-6945: перед ФРС набрали ликвидность. В указанном диапазоне – тот самый след крупного игрока, который был виден ДО новостного события и который можно было использовать как точку отсчета для принятия торгового решения. При этом надо отдельно отметить, что денег там выброшено и накоплено немного, т.е. это не какие-то реально тормозящие объемы.

6870-6905 – объемы понедельника, четверга и пятницы.

С высокой долей вероятности предстоящая неделя будет неделей баланса (работа в диапазоне, возможно, с несущественным смещением). Баланс (консолидация) может быть волатильным, т.е. с большим размахом. Ожидаемые дни с большим диапазоном хода – понедельник или вторник. Причина простая – начало месяца, а это время вероятных резких движений.

Опорный сценарий подразумевают накопление объемов либо в диапазоне 6870-6905 с заходом по 6826, либо в районе 6840-6870 с возможными манипуляциями в сторону верхней границы диапазона 6788-6802 (предыдущего объемного исторического хая). Если в этих местах будут формировать модель поддержки, то можно будет рассмотреть трейд от поддержек до нижней границы диапазона сопротивления 6932-6945. При этом пробоя сопротивления с закреплением ждать не стоит, хотя ценовой прокол возможен.

В рамках этого же опорного плана можно поискать на неделе вход в краткосрочный шорт от/из диапазона сопротивления 6932-6945. Если мы увидим накопление (баланс), то от верхней границы будет продажа, но короткая.

Картина принципиально не отличается от фьючерса ES. Разве что игроки:

24 октября кинули в 25500-25555 ликвидность на прорыв, чтобы на следующей неделе начать реальные торги выше 25800. Под ФРС загрузили объемы в диапазоне 26225-26280. В четверг-пятницу хвостами заскакивали в диапазон 25835-25910, где очень быстро в понедельник что-то размещали.

Диапазон 26155-26210 – это последние деньги вторника, поддержка среды до выхода новостей и зона, из которой и в четверг, и в пятницу уходили ниже. При этом ликвидность, размещенная в 25835-25910, спокойно удерживала котировку. Внутри сессий выкупали в 25880-25925.

Ликвидность раскидана проще, чем на ES, поэтому можно построить чуть более подробный план.

Покажу на графике RTH (regular trade hours). Фактически RTH – это регулярная торговая сессия, охватывающая промежуток с 08:30 до 15:15 по центральному времени (CT). Кто помнит основы биржевой торговли, тот сразу поймет, что это время работы бирж в доцифровую эпоху. А сейчас это просто рабочее время американских финансовых организаций. Не все терминалы могут показывать только RTH session, но мой может.

В начале следующей неделе стоит следить за тактической защитой диапазона 26155-26210 с манипуляциями до 26270-26280. Где-то в районе 26250-26280 могут набрать ликвидность, которая толкнет котировку в обратную сторону.

При этом основной сценарий – поиск спекулятивных покупок после формирования поддержки. Формировать поддержку должны в районе 25800-25900 с ключевым накоплением ликвидности в диапазоне прошлого понедельника – 25835-25910.

О манипуляциях на проторговку гэпа я не готов рассуждать, т.к. она не обязательна на текущем этапе, но вероятна через некоторое время.

Настойчивый читатель спросит: «А если всё пойдет не так? Зачем тогда всё это?» Ответ простой.

План – опорный. Он помогает ориентироваться на местности и видеть смену приоритетов и сценариев, которые все равно опираются на обсуждаемые ценовые диапазоны. Этого достаточно, чтобы вовремя перестроиться.

В качестве примера просто посмотрите на диапазон 26155-26210 на NQ: он выступал в роли поддержки в рамках начавшегося еще на позапрошлой неделе импульса вверх, но после ФРС стал зоной сопротивления, хотя и откровенно слабой.

С уважением, Иван Русин
Tlap.io