Доступные инсайды: криптобиржи (17-22/11)

Рынок криптовалют продолжил снижение. Причины всё те же: risk-off на рынках, что означает уход в cash сначала из высокорисковых, а потом и из других активов. К каким активам относится биткоин, а тем более альты и щиткойны – решайте сами. А рынок уже всё решил за вас и без вас.

Простой пример. Один из ранних держателей биткоина с 21 октября скинул монеты на сумму около $1,3 млрд. Цена выхода была очень вкусная. В то же время только за один час 21 ноября более 400 000 леммингов, простите, трейдеров потеряли как раз около миллиарда долларов. Забавное совпадение.

Из перечня новостей, связанных с крипторынком, отметим материал во французском Le Monde, в котором автор обсуждал убийство украинского криптана Константина Ганича в свете всемирного скандала с отмывом денег «Энергоатома» по «схеме Миндича». Если изначально говорили о том, что Ганич потерял на волатильности деньги серьезных украинских деятелей и за это поплатился жизнью, то в свете новых фактов всё становится гораздо интереснее. Человек расстался с жизнью не из-за потери денег, а из-за бездумного участия в схеме воровства госсредств на самом высоком уровне.

Не прошла мимо нашего внимания и новость о недавней покупке Сальвадором биткоинов на $100 млн. В прошлой истории с украинскими деньгами тоже фигурировала сумма в сто лямов баксов, но мы не будем натягивать сову на глобус. В любом случае, просто снова забавное совпадение.

И напоследок нокаут от JPMorgan. Они допустили исключение из индексов MSCI и Nasdaq 100 криптокомпаний, среди которых была и Strategy. Кстати, за год акции Strategy потеряли около 70% стоимости. Операционный убыток от криптодеятельности начнется при снижении цены биткоина ниже $74 433.

В общем и целом прошедшую неделю можно охарактеризовать очень просто: пока криптаны искали точку входа в покупки везде, где только можно, более умные игроки сгружали им оставшиеся на балансах монеты, добивая еще и фьючами в шорт. Конечно, фьючами в шорт, как и пут-опционами, можно хеджировать базовый актив, но не будем вдаваться в схемы конструирования безрисковых позиций.

На уходящей неделе снижение стоимости главной монеты шло с очевидным ускорением. При этом есть небольшая вероятность, что основное падение уже позади.

Так, на одной из самых ликвидных криптобирж в пятницу прокрутили 69 тыс. монет. Для такого объема волатильность достаточно низкая – всего около 6 тыс. долларов. Для сравнения: 10 октября, когда на этой же бирже прокрутили 64,2 тыс. монет, волатильность достигала 20 тыс. долларов.

В пятницу основные объемы прошли в диапазоне 82000-85000. А это зона крайне агрессивных покупок середины апреля 2025 года. Наблюдаем явную попытку откупа на крайне высоких объемах в прошлой зоне чистых покупок.

Построим график шорт-импульса с 27 октября. Даже в рамках шорт-импульса котировка находится на -2 отклонении VWAP, что говорит о серьезной перепроданности.

В шорт-импульсах в таком месте обычно тормозят на высоких оборотах. В связи с risk-off на рынках рассчитывать на реверс не стоит, но вполне возможен вероятный отскок где-то до -1 отклонения VWAP и диапазона 91300-92700. Даже при очень большом позитиве откат выше диапазона 95000-97500 маловероятен.

Вернемся к тому, что произошло. С понедельника падали на хороших объемах. Причем в четверг показали дисбаланс продаж в районе 88–89 тыс. Данная модель может иметь продолжение в шорт, но нужно снятие перепроданности через плоскость или откат до означенных выше уровней.

Резоннее всего расценивать пятничный объем в качестве тормозящего. Особо ниже могут не пропустить, а могут немного продавить с возвратом. Могут даже вернуться в район 90–95 тыс., чтобы перейти в длительный боковик. Но играть в переворот в бай сейчас крайне рискованно, а значит, бессмысленно.

В общем, есть потенциальный сигнал торможения снижения и вероятного перехода в длительный боковик, возможно, с уклоном в шорт, если на фондовом рынке не появится позитив.

Солана продолжила плановое снижение. Настолько плановое, что даже немножко обидно, что не влита котлета в шорт с понедельника.

Всю неделю торги шли в диапазоне 143–124. Закрывают неделю ближе к 124. Объемы несколько подросли, но их недостаточно для того, чтобы резко дернуть котировку в северном направлении.

Грядущая неделя может пройти под знаком неопределенности. Верхняя граница около 145 баксов за монету, впрочем, и манипуляция в сторону 155 не будет считаться сменой динамики. Пока что о таких манипуляциях говорить преждевременно, но почему бы маркетмейкеру не снять шортистов.

Нижней границы пока еще нет, но до 110 достать вполне можем. Торговать так с текущих отметок противопоказано. Все-таки на данном этапе снижение носит хоть и планомерный, но не импульсный характер.

Поэтому прыгать в омут нужно, только взвесив все за и против.

Эфир не отстает от своих товарищей: тоже весь в шортах. Уже более двух недель не было ни одной попытки просто снять стопики продавцам.

Диапазон 3160–3230 даже не пытались удержать, и уже в прошлое воскресенье начали давить вниз, чтобы к среде окончательно попрощаться с этим диапазоном. Крайние продажи висят в диапазоне 3015–3045.

В свою очередь, в очень широком диапазоне 2680–2850 возможно если не появление покупателей, то некоторое торможение активных распродаж. Это не обязательно, но вполне вероятно.

В любом случае покупки противопоказаны, а войти в шорт, если его будут продолжать, дадут по хорошей цене. Даже если это будет текущая цена, но она будет уже сформирована в качестве верного шорта.

На всех ключевых криптоактивах на лоях в пятницу прошли крупные объемы. Обычно такие истории, если не имеют продолжения динамики уже на следующий день, то намекают как минимум на остановку. А уже после остановки будет понятно, куда смотреть дальше: на север, юг или просто вправо.