Импульс: как его найти, войти и уйти

Взлетающая туземун ракета или падающие ножи после длительного флэта? Индикаторы готовы нарушить законы математики и уйти дальше границ перекупленности / перепроданности? Это ценовой импульс.

Безопасные доливки, положительное усреднение, успешный пирамидинг, вход на весь депозит с максимальным плечом и при этом никаких просадок? Всё это работает в ценовом импульсе.

Не сливают интрадейщиков, нет бычьих или медвежьих ловушек, а профит стремительно растет при открытии сделки в любом месте? И это тоже бывает только в импульсе.

Ниже завершающая статья цикла, посвященного мечте любого трейдера — импульсу.

В предыдущих статьях цикла были разобраны основные маркеры выхода в импульс из баланса старшего таймфрейма и плоские балансы — догрузки ликвидности, которые в классическом теханализе имеют вид фигур продолжения.

В этой статье мы соберем воедино все признаки импульса и покажем, за чем нужно следить в процессе его развития от начала и до конца.

В традиционном теханализе рыночный цикл описывают как двухфазную структуру, состоящую из тренда и консолидации. Такое описание не дает четкого понимания структуры рыночного аукциона.

Полный рыночный цикл (аукцион) состоит из следующих фаз: импульс (тренд) — фикс (кульминация, ответная реакция) — баланс (консолидация) — новый импульс (новый тренд).

Причина кроется в том, что именно с импульса начинается формирование значимых уровней поддержек / сопротивлений, относительно которых формируется баланс (консолидация). Кроме того, торги новыми бумагами начинаются с импульса, после чего происходит формирование баланса спроса и предложения.

В хорошем импульсе каждое расширение с накоплением на младшем ТФ имеет вид полноценной структуры с фиксом и балансом. По сути, речь идет о фрактальности рынка.

На изображении выше показано продолжение импульса на более высоком таймфрейме, в котором мы ранее разобрали первое расширение. После накопления ликвидности сформировалось второе и третье расширение, после чего начался сильный волатильный фикс, что свидетельствует о переходе в баланс еще более старшего таймфрейма.

Баланс во втором расширении тоже имеет вид фикса на младшем ТФ. Почему фикс? Потому что, с одной стороны, проторговка обратно составила 61,8% по Фибо. С другой стороны, есть зоны имбаланса в противоположную сторону, что явно говорит о слабости покупателей в данный момент времени.

Ранее мы уже разбирали особенности позиционирования объемов, т. е. выход из баланса в импульс. Поэтому ниже только в общих чертах.

Баланс обычно начинает формироваться перед последним расширением предыдущего импульса. После фикса происходит обратное движение, и игроки окончательно находят комфортную зону, где спрос и предложение в целом уравновешены. Чаще всего это зона объемов, которые последними были распределены в рамках импульсной структуры.

Для определения границ баланса находим зоны, от которых была реакция в обратную сторону. Выделяем наиболее проторгованные массивы с двух сторон, а также зоны ценовых экстремумов, где небольшие объемы, если они проходят, дают чистую обратную реакцию.

В нормальном балансе можно выделить от двух до четырех касаний хай-лоу. Естественно, в долгосрочных накоплениях их может быть гораздо больше, но тогда речь идет обычно о широком диапазоне, внутри которого могут быть вполне интересные истории от границ, а также об игре более старшего таймфрейма (примеры в самом конце статьи).

В балансе ценовые экстремумы могут обновляться, а вот объемные размещения идут в рамках ротаций между диапазонами поддержки и сопротивления. После появления второго и особенно третьего экстремума с двух сторон следим за вероятным распределением в противоположную сторону.

Если после второго и даже третьего реверса в балансе не происходит прорыва с переходом в импульс, то можно искать вход в противоположную сторону.

Прорыв — это пробой на высоком обороте баланса с закреплением под/над зонами крайних поддержек и сопротивлений. После прорыва ждем теста крайних зон поддержки/сопротивления.

Самый надежный — третий вход, так как это вход уже после появления уверенного сигнала о выходе в импульс.

Надежным сигналом подготовки выхода из баланса является раскачка котировки в границах баланса — явные качели.

Они характеризуются резкой сменой динамики внутри баланса, движения от границы к границе быстрые и в целом неожиданные. При этом индикатор Weis Wave подсказывает, кто давит на котировку и у кого потом отнимают деньги.

Первое импульсное расширение обычно происходит еще внутри баланса, и о нем уверенно можно говорить после определенной плоской загрузки выше/ниже сопротивлений/поддержек. Это очень общий момент.

Такой прорыв иногда можно идентифицировать уже в балансе (помним про три касания), иногда понимание приходит после прорыва.

В примере выше первая плоскость была еще в балансе, и гипотетически могли удержать нижние границы и вернуть к максимумам с переходом в импульс (4-е касание и прорыв) уже в другую сторону.

Дальнейший пробой (выход из баланса) характеризовался тестом снизу зоны поддержки, но уход был очень быстрый, и не было времени принять решение. Да и само движение являлось по своей сути расширением.

После расширения на экстремуме началась чистая быстрая догрузка по всем правилам. Главный момент: выбрасывание объема на экстремуме — его распределение дальше в сторону импульса, тест этого объема для старта новой динамики. В таких микронакоплениях пробивают локальное сопротивление уже на 2-м, максимум 3-м касании и дают понятный диапазон прохода, который зачастую равен диапазону хода от прорыва баланса.

Построить AVWAP от точки старта динамики. Старт динамики — это не ценовой экстремум, а именно старт от противоположной границы баланса с наличием плоских загрузок. В фазе импульса VWAP имеет направленный вид: он смещается вместе с ценой. Хорошо, если в начале импульса происходит небольшой набор объемов.

Пока котировка находится в балансе, возможен тест средней. После выхода из баланса движение идет быстро, и точки входа находятся на 1 отклонении VWAP (в примере выше это -1 отклонение).

При загрузке ликвидности в середине импульса первое отклонение может быть пробито с неполноценным тестом средней, но обычно не далее 0,5 отклонения (в нашем случае -0,5). В примере выше тест ликвида на проталкивание и был тем самым касанием -0,5 отклонения от VWAP.

В хорошем импульсе движение идет между 1 и 2 отклонениями.

Если котировка движется возле 2-го и 3-го отклонения, то это может быть признаком либо сбора стопов с накоплением позже реверсивных объемов на экстремуме, либо просто признаком сильной обратной динамики для проторговки расширения.

Когда котировка после нескольких расширений подходит к средней VWAP, то это сигнал либо перехода в баланс, либо последней точки входа в импульс: всё зависит от реакции на VWAP.

Проверить размещение ликвидности после выхода из баланса. Заметное размещение ликвидности в плоскости на экстремуме после уверенного старта динамики происходит после быстрого прохода 1,5-2 диапазонов баланса. При этом после первичного размещения необходимо увидеть продолжение динамики. В импульсе это первичное размещение станет диапазоном защиты и точкой входа.

Схему можно посмотреть выше, но она будет подробнее расписана в следующем разделе.

Наличие гэпа и его защита. Гэп может быть как внутри баланса, так и при выходе из него. Его могут проторговывать или нет.

Лучший гэп: при выходе из среднесрочного баланса без проторговки.

Если гэп внутри баланса, то он может быть проторгован без каких-либо последствий либо полностью перепозиционирован.

Если идет проторговка гэпа, который позиционирован в качестве выхода из баланса, то надо следить за защитой границы баланса. Вариант возврата в баланс с резким переходом к противоположной динамике так же вероятен, как и тест накопления с последующим окончательным переходом к импульсному распределению.

Кроме того, гэп как очередное расширение импульса с резкой обратной проторговкой может быть сигналом перехода в баланс.

Также нельзя забывать о том, что сильный дисбаланс цены, где фактически нет объемов, может быть расценен как гэп: свеча есть, а денег в ней вообще нет.

Ниже приведены два изображения для изучения структуры импульса.

На первом изображении показан выход из баланса, структура импульса, фикс и один из вариантов перехода в новый баланс.

Видим 3 накопления и 3 расширения. При этом первые накопление и расширение идут еще в балансе. Показаны дисбалансы и два варианта накопления объемов в плоскостях на экстремуме: с ротациями и тестом ликвида на проталкивание и быстрым набором в плоскости без теста ликвида на проталкивание.

Расширение из импульса до накопления составляет 1,5 диапазона баланса.

Видим рост вертикальных объемов при импульсе. При этом наблюдаем структуру слабого импульса — на последнем расширении объем выше, чем на первом.

Таким образом, это не самый сильный импульс, но один из наиболее распространенных на рынках.

На втором изображении та же котировка в то же время (график Range Bar вместо Reverse Chart), но с построенным AVWAP импульса. Видим нормальный рост на +1 отклонении с тестом +0,5 отклонения (не показано на графике) в накоплении после выхода из баланса. Дальнейший рост идет между +1 и +2 отклонениями.

Сигнал перехода в баланс: уход ниже +1 отклонения и переход в баланс между VWAP и +1 отклонением. Уход ниже VWAP с возвратом в положительную зону означает полноценный переход в баланс. В таком случае баланс идет между +1 и -1 отклонениями.

Если после ухода ниже VWAP и возврата снизу к средней видим защиту средней и удар вниз, то можно думать о перепозиционировании объемов.

Weis Wave показывает уверенный рост при старте динамики и выходе из баланса. Дальше тоже идет рост Weis Wave, но несколько вразнобой, хотя волны роста явно сильнее, чем волны коррекций. После окончательного перехода в коррекцию видим существенную волну Вейса в шорт.

Одну из моделей фикса мы разобрали в прошлом разделе. Напомню, что для нее характерен набор объемов на экстремумах с предварительным формированием модели фикса «двойная или тройная вершина», которые и являются балансом.

Развитие модели может иметь как разворотный вид (двойная или тройная вершина), так и вид продолжения основной динамики в рамках модели набора объемов, которая показана выше.

Главная характеристика надежного фикса: выброс объема в противоположную сторону, зачастую с сильным обратным движением.

В любом случае для фикса и перехода в новый баланс важен пробой последнего импульсного накопления, как в примере в прошлом разделе.

При очень сильном последнем расширении фикс — это резкий возврат к зоне последнего накопления. По сути, это схожая с предыдущей модель, но при очень большом диапазоне.

Следующий вариант развития сюжета: формирование полноценной модели V-реверса или паттерна ГИП подразумевает быструю обратную проторговку вплоть до верхней границы баланса, из которого начинался импульс.

Чаще всего после фикса (хотя иногда и до него) происходит перенос точки контроля импульса ближе к экстремуму. Это сигнал возможного перехода в баланс. Надо, конечно, считать количество расширений, т. к. по ходу движения POC смещается: важно видеть еще и рост горизонтальных объемов, которые контрастируют с горизонтальными объемами в рамках импульса.

Также реверс часто происходит после переноса POC (точки контроля) ближе к экстремуму. Но бывают и варианты сохранения POC в середине импульса. Цена почти всегда возвращается к этому балансу с POC. Чаще всего такие варианты случаются в рамках импульса, который происходит внутри баланса более старшего ТФ: например, импульс на часовом графике, занимающий несколько дней, происходит внутри двухмесячного баланса.

Многих трейдеров волнует вопрос, как попасть в импульс, не изучая объемную структуру рынка.

В целом можно говорить о том, что и без объемной котировки виден выход в импульс. Но понимание того, что находится внутри бара / свечи, очень упрощает картину происходящего и добавляет уверенности в своих действиях.

Чтобы понять, можно или нет на рабочем инструменте искать импульсную фазу без объемной котировки, необходимо просто открыть график, например, в TradingView, и посмотреть на истории свой инструмент с соблюдением правил, описанных выше.

Ниже — индекс Nikkei 225. С одной стороны, в балансе больше вершин (5), с другой — выход на 5-м, а не 4-м или 3-м подходах.

Можно добавить каналы, осцилляторы, мувинги и т. д. Тиковые объемы тоже помогут. Мониторим выходы, накопления над-под балансами, наличие гэпов, свечи поглощения и пр. Откаты до 23,6% Фибо, если отмерять от точки старта, и не более 50%, если измерять каждое реальное расширение основной структуры.

Импульс — наше всё. Наилучший вход в импульс — после уверенного позиционирования ликвидности: при выходе из баланса либо первом уверенном расширении.

Где ждать профит?

В первом случае считаем расширения и смотрим на наличие фикса.

Во втором случае ставим на длину прохода из баланса до остановки и перехода к быстрым ротациям на экстремуме.

Пусть длина прохода от баланса до первой плоскости равна 100 пунктов, значит, от теста экстремума этой плоскости можно ожидать 100 и более пунктов, чтобы не попасть на усечение, смену настроения и т. д.: другими словами, чтобы не оказаться на экстремуме в момент формирования реверса.

Таким образом, лучше поставить автоматический профит чуть меньше, как минимум закрыть часть позиции, и сразу после расширения в сторону импульса перевести всю позицию в безубыток при входе на тесте объемов на проталкивание.

С уважением,
Иван Русин