Позиционирование ликвидности: как найти вход в ценовой импульс
Попасть в ценовой импульс – заветная мечта каждого трейдера. Кому понравится ждать прибыль, застряв в балансе, или долгое ожидание тейк-профита после правильного входа?
Ответ очевидный: никому. Мы все хотим получить профит как можно быстрее и желательно как можно больше. И «быстрее» для большинства из нас стоит на первом месте.
В этой статье я покажу простой, но очень надежный способ определения входа в импульс из баланса. Работает, по моему мнению, всегда (под «всегда» я подразумеваю статистическую значимость на уровне 0.05).
Поехали!
Что такое ценовой импульс простыми словами
Импульс – это быстрое изменение цены с плоскими и короткими по времени остановками на экстремумах. Происходит направленное смещение зоны стоимости, при котором первый удар не проторговывается.
Фактически переход в импульс предполагает сильное преобладание спроса при северном расширении или предложения – при южном.
Другими словами, рыночные ордера, отвечающие за движение, не встречают достаточного количества лимитных заявок. При этом объем рыночных ордеров в противоположную от импульса сторону недостаточен для поглощения лимитных ордеров по импульсу.
Ключевые признаки импульса в рамках классического теханализа
- Большие бары/свечи: одна или серия свечей заметно больше среднего по таймфрейму (широкий диапазон).
- Резкое изменение волатильности: ATR и прочие метрики растут.
- Изменение рыночной структуры: пробой уровней поддержки/сопротивления, ключевых трендовых линий, формирование новых максимумов/минимумов.
- Осцилляторы: RSI/MACD/стохастик показывают сильное ускорение (но могут быть и перекупленность/перепроданность).
- Чёткая направленность: импульсные волны обычно имеют малое количество «лишних» возвратов – движение чистое и быстрое.
Импульс с точки зрения объемной структуры
Хорошая импульсная волна, как правило, состоит из трех расширений (имеет минимум 2 плоские загрузки). В очень сильных движениях расширений такого рода может быть и больше, но обычно после третьего или четвертого расширения начинается переход в баланс, который может привести либо к реверсу, либо волатильному продолжению основной динамики.
С точки зрения теханализа в импульсе откат ограничен 23,65% либо не более 38,2% по Фибо. При этом во время четкого позиционирования при выходе из баланса индикаторы моментума часто находятся в зоне перекупленности / перепроданности, т. е. дают ложные сигналы.
На картинке выше показан такой импульс. После первого расширения есть зона захвата ликвидности, выше которой начался набор объемов в плоскости. Второе расширение имеет такой же вид. И лишь третье расширение явно слабее: можно предполагать возврат в накопление чуть ниже через локальную двойную вершинку с проторговкой до второй зоны захвата ликвидности.
Если уже после второго, а тем более первого расширения на соответствующем таймфрейме идет проторговка зоны дисбаланса, то к силам игроков в импульсе могут быть некоторые вопросы. В таких случаях необходимо дополнительно проверять, что происходит на старшем таймфрейме: есть ли там выход в импульс или все-таки игра идет внутри баланса.
Детальный разбор классического импульса
Фаза баланса
- Котировка находится в среднесрочном балансе.
- Видим попытку выхода из баланса в северном направлении: а) открытие ниже баланса – импульсное расширение в баланс, б) набор плоскости внутри баланса – импульсное расширение выше границы.
- Возврат в баланс = неудавшаяся попытка перед реальным выходом на север / манипулятивное снятие стопов перед началом южной динамики.
Напоминаю, что сигнал выхода в импульс выглядит так: после пробоя верхней границы баланса и начала работы в плоскости необходимо увидеть дальнейшее расширение в сторону пробоя с переходом в набор объемов НАД недавней ликвидностью на проталкивание (захваченной ликвидностью).
Если нет закрепления выше объемов на проталкивание, но есть работа под этими объемами, то в этом случае возможен возврат в баланс, что мы и увидели в нашем примере.
В такой игре есть два решения:
- в балансе может быть еще одно касание противоположной границы и выход в сторону, в которую был первоначальный удар;
- переход к противоположной импульсной динамике.
Переход в импульс из баланса
Смотрим развитие нашего сюжета дальше.
Наблюдаем уход под импульсные поддержки, причем под те, где был сильный объемный толчок, который изначально мог быть расценен в качестве старта бай-импульса.
Далее идет накопление объемов в зоне крайних агрессивных (первых) покупок. В совсем хорошем случае идет накопление ниже с использованием горизонтальных объемов в качестве сопротивления.
Другими словами, мы должны увидеть историю, которую рассмотрели в предыдущем подразделе. И мы видим такую картину: импульсный уход под локальную объемную загрузку (т. е. микробаланс) дает южное расширение на том же таймфрейме и выступает в качестве сопротивления.
В этом месте в таком сюжете возможны два варианта с учетом сопоставимых объемов, проходящих сейчас и ранее на минимумах:
- Резкий возврат в баланс (реверсивный импульс для продолжения накопления либо настоящий старт северной динамики).
- Переход в полноценный шорт-импульс.
Именно вариант 2 мы и увидим: три нормальных импульсных расширения с переходом в новый баланс, о чем я расскажу в следующем подразделе.
Признаки перехода в импульс
- Уход от VWAP сразу на -2 отклонение с тестом -1 отклонения как раз в зоне проталкивания.
- Резкое продолжение динамики на -2 отклонении. В импульсе динамика идет между 1 и 2 отклонением от VWAP с начала баланса.
- Отдельно отмечу, что на anchored VWAP, построенной от начала выхода в импульс, четко видно защиту -1 отклонения. Это сильный сигнал.
- Первое расширение за границы баланса имеет длину 2,5 диапазона всего баланса. Одна из характеристик импульса: резкий уход на величину двух диапазонов баланса.
- Защита всех объемов на проталкивание.
- Рост вертикальных объемов.
- Наличие гэпа (ценового разрыва), который не проторговывают – очень сильный сигнал.
Вот так идет развитие импульса из прошлого раздела на младшем ТФ: лучше видна структура.
Видим классические три расширения с плоскими и быстрыми догрузками. Переход в баланс – это тест средней после импульса. Дальнейшее развитие ситуации происходит на ином таймфрейме.
Сложные ситуации: импульс или нет
На картинке ниже показана ситуация, где, казалось бы, есть переход в импульс, но структура южного расширения подсказывает, что движение на текущем таймфрейме ограничено.
Что нам подсказывает опасность игры в импульс в моменте?
Во-первых, второе расширение, которое можно считать и первым после выхода из баланса, имеет «неправильный» вид. Оно очень сильное, а откат составляет чуть более 61,8% по Фибо.
В правильном расширении захват ликвидности происходит на ценовом экстремуме (объёмы на проталкивание), после которого идёт продолжение расширения, и данная ликвидность становится защитной.
Здесь же у нас есть ценовой экстремум с возвратом выше объемов, которые в локальном импульсе должны быть защищены продавцами. После этого происходит формирование нормального баланса на старшем относительно рассматриваемого «импульса» таймфрейме.
Через длительное время происходит небольшое расширение на юг, которое в итоге оказалось снятием стопов и V-реверсом.
Вот еще один пример. При тесте зоны проталкивания в шорт цена как бы показывала отскоки на младшем ТФ, но итог – переход в реальный импульс в обратную сторону. Тут важно «как бы»: движения в обратную сторону слабые, а потом постепенно идет объемная работа всё выше и выше, как и положено в импульсе.
Ниже пример, где относительно длительное накопление после первого расширения дало продолжение динамики. Да, здесь есть тест не очень агрессивной ликвидности на проталкивание с набором достаточного объема как раз в зоне локального проталкивания, но структура в моменте опасная: может быть как сильный реверс из предыдущего примера, так и сильное продолжение.
В любом случае, это игра старшего таймфрейма.
Второе расширение относительно короткое. Здесь есть защита ликвидности на проталкивание, но баланс снова занимает много времени. Сам баланс имеет нисходящий вид, и это достаточно сильный сигнал развития продолжения импульса, что мы в итоге и увидели.
Кстати, в контексте набора объемов на сильное импульсное движение можно посмотреть на реверс в предыдущем примере, где как раз в зоне пробоя объемов, которые ранее были позиционированы в шорт, идут покупки всё выше и выше.
Как искать точки входа в импульс
Вход в импульс может быть агрессивным и консервативным.
- Агрессивный вход возможен при наличии разворотной модели (V-реверс, голова-плечи и т.д.). Вход из точки реверса – наиболее агрессивный. Очень часто такие входы бывают ошибочными, т.к. данная зона является плоской загрузкой после первого и/или второго расширения в начавшемся импульсе. Уверен, что многие читатели не раз бывали в таких ситуациях, ориентируясь на показания осцилляторов, показывающих перепроданность/перекупленность.
- Менее агрессивный вход можно искать при реверсивном (быстром и объемном) возврате в баланс. В примере ниже есть сигналы, что мы видим именно реверс: плоскость в основном балансе, при этом чуть выше крайних шортов. При наличии опыта трейдеры могут открывать сделки в таких местах с пониманием степени риска.
- Первый консервативный вход возможен на тесте ликвидности на проталкивание второго расширения, но все еще внутри баланса. Этот вход подразумевает при этом достижение верхней границы баланса и накопления объемов на «прорыв». И здесь нужен опыт для открытия сделки, т. к. резкий возврат от границы в баланс тоже вероятен (смотрите самое начало разбора импульсов).И самое важное – правильное время, вернее, правильный тайминг. Внутри американской сессии такой вход чаще всего появляется после 9:30-10:15. Тест объемов возможен в это время и примерно до 10:40-10:50 СТ. Внутри недели – обычно вторая среда-четверг. Внутри месяца зачастую с 10 до 15 числа.
- Достаточно консервативный классический вход на пробой – при наборе объемов над бывшей зоной сопротивления и возможным тестом предыдущей зоны. Входить на тесте, но лучше после теста (т.е. в микроструктуре на более низком ТФ нужно увидеть начало нового импульса).
- Наиболее консервативный вход – тест последней ликвидности на проталкивание. На третьем и последующих расширениях такой тест обычно является тестом предыдущей зоны набора объемов. Этот вход будет после позиционирования ликвидности: здесь очень короткий стоп, несмотря на вход на ценовом экстремуме.
- Дальше двигаемся по тренду до закрытия сделки.
Заключение
Импульс – это агрессивное по длине и короткое по времени распределение накопленной в балансе ликвидности.
Обычно в импульсе есть три расширения с двумя быстрыми догрузками ликвидности. Краткосрочная дозагрузка ликвидности в импульсе имеет вид плоскости (или почти плоскости) на экстремуме и идет над захваченной ликвидностью продавцов или под захваченной ликвидностью покупателей после выхода из баланса.
Наилучший вход в импульс – после позиционирования ликвидности.
Дополнительные признаки импульса:
- Накопление горизонтальных объемов выше/ниже среднесрочного относительно рассматриваемого таймфрейма баланса.
- Первое существенное расширение за границы баланса после накопления ликвидности на проталкивание имеет длину 2–2,5 диапазона самого баланса. Правило хорошо работает на младшем ТФ, на старшем работает хуже, а уверенной реализации можно ждать неделями.
- Уход от VWAP сразу на -2 отклонение с тестом -1 отклонения как раз в зоне проталкивания. После построения anchored VWAP мы тоже видим импульсную динамику.
- Защита всех объемов на проталкивание либо ценовых гэпов.
- Рост вертикальных объемов, особенно на индикаторе Weis Wave, и скорости прохода.
Чем меньше признаков, тем больше шансов на то, что это не импульс, а что-то другое. На этом чем-то другом можно зарабатывать, но стоит ли игра свеч, пусть каждый решает сам.
С уважением,
Иван Русин
Ценовой импульс — мечта каждого трейдера. В статье информация о том, как определить начало или продолжение импульса.