Может ли стоп быть больше тейка?

Существуют нерушимые заповеди трейдинга. Например, что тейк-профит всегда должен быть больше стоп-лосса в 2-3, а лучше в 5 раз. Все с этими каноническими рекомендациями из старых, покрытых пылью книг соглашаются и.... Торгуют наоборот. Стоп побольше, тейк поменьше. А потом испытывают чувство вины за «неправильный» риск-менеджмент.

Так где же истина? Всегда ли тейк должен быть больше стопа? Стоит ли считать себя грешником, торгуя с большим стопом?) Давайте попробуем разобраться.

Чтобы оставаться в плюсе после большого количества сделок, у вас должно быть положительное матожидание. Или, другими словами, торговое преимущество.

Матожидание высчитывается по формуле:

(Среднее значение прибыли * коэффициент прибыльных позиций) - (среднее значение убытка * коэффициент убыточных позиций) - транзакционные издержки.

Я не любитель формул. На мой взгляд, таблица выше дает намного более понятное представление о том, что же такое положительное матожидание.

Если у вас всего-навсего 20% прибыльных сделок, то чтобы оставаться в плюсе и иметь торговое преимущество, вам нужно соотношение Прибыль/Риск 5:1 и более. Так как тейк-профит должен быть больше стопа минимум в 5 раз.

При 50% прибыльных сделок достаточно соотношения Тейк/Стоп 2:1. А вот у свыше 60% прибыльных сделок стоп может быть даже больше, чем тейк-профит.

Отсюда мы можем сделать первый вывод – Чем меньше тейк, тем выше должен быть винрейт.

Но что на практике? Много вы видели на Forex долгих прибыльных мониторингов ручной торговли или советников, где прибыль стабильно больше стопа в несколько раз? Я не очень....

И тут мы подходим к еще одному нюансу. Нужно учитывать особенности рынка, на котором вы торгуете.

Большинство книг, откуда и берутся все эти советы по соотношению прибыли к риску, написаны для американского фондового рынка, особенность которого – склонность к росту больше, чем к снижению.

А особенность валютного рынка – возврат к среднему.

Что я имею в виду?

Взгляните на график SP500 (индекса фондового рынка США):

Что вы видите? Даже ребенку очевидно, что график в целом растет.

Теперь давайте посмотрим на пресловутый EURUSD:

А что вы скажете об этом графике? То растет, то падает, но стремится в целом к неким средним значениям. Это и есть возврат к среднему.

Отсюда мы можем сделать еще один вывод:

Если у вас большой стоп – можно «пересидеть» колебание, если большой тейк – не дождаться его отработки.

Это вовсе не значит, что нельзя использовать большие тейки. Их можно и нужно применять тогда, когда есть для этого предпосылки. Когда ваш анализ показывает, что цена действительно способна дойти до большой цели.

Вот тогда можно ставить большую цель по прибыли. А не потому что вы умножили стоп-лосс на 5....

Так как же быть?

Нужно ставить стоп и тейк в соответствии с ситуацией и вашим видением рынка, а также в соответствии со стратегией.

Вот мониторинг советника Survivor:

За 4 года советник заработал почти 400% прибыли. Какие у него тейки и стопы?

В зависимости от пары, в среднем советник использует стоп, более чем в 10 раз превосходящий тейк-профит. Страшно? Стоит отметить, что часто он выходит из рынка раньше стопа, но и раньше тейка.

Поэтому в итоге, по данным Myfxbook, средняя прибыльная сделка советника в 2 раза меньше средней убыточной.

Хотя опиши я подобную систему для ручной торговли, в комментариях мне бы сказали, что у меня с головой не все в порядке.

Тем не менее, если ситуация на графике и ваш анализ показывают, что достижима большая цель, то нужно стараться ее взять.

Пример по паре GBPUSD:

Я купил после ложного пробоя 200 SMA. Поставил стоп, равный 2 ATR.

И, согласно моему анализу, ожидаю, что цена дойдет до уровня, отмеченного как тейк-профит на скрине, что больше стоп-лосса примерно в 2,5 раза. Дойдет ли туда цена? Может, и не дойдет. Но если я считаю эту цель адекватной, почему я должен ставить тейк меньшего размера?

При другой ситуации на графике я бы поставил тейк равный или даже чуть меньше, чем стоп-лосс, если бы так показал мой анализ.

Итак, соотношение прибыль/риск не является догмой. Стоит всегда помнить о здравом смысле и придерживаться «золотой середины», чтобы сохранялось положительное матожидание. Стоп-лосс и тейк-профит должны зависеть от стратегии, ситуации на графике и вашего технического/фундаментального анализа, а не потому что вы выставили стоп в 10 пунктов, а тейк-профит высчитали, умножив 10 на 5.

Также не стоит забывать и об особенностях рынка, который вы торгуете.

Тема на форуме

С уважением, Власов Павел
Tlap.io