Стратегия DCA: проверяем актуальность на криптовалютном рынке

Усреднение долларовой стоимости (DCA — Dollar-Cost Averaging) — это инвестиционная стратегия, в которой инвестор регулярно вкладывает фиксированную сумму денег в определенный актив (например, акции, ETF, криптовалюту), независимо от текущей цены.

Звучит красиво. Говорят, даже Уоррен Баффетт рекомендует начинающим инвесторам именно эту стратегию. Сам он тоже её использует: правда, только там, где есть потенциал долгосрочного роста, желательно резкого.

В статье мы попробуем разобраться, что такое DCA и стоит ли применять этот метод на криптовалютах, тем более, что сам Баффетт чуть ли не впервые в жизни пропустил «жирную» тему: если бы он применил DCA на крипте, то был бы богаче Маска и Безоса, вместе взятых.

DCA (Dollar-Cost Averaging / усреднение долларовой стоимости) — это простая идея с сильной психологической и математической логикой. Она заключается в следующем:

Если инвестор покупает актив на фиксированную сумму через равные интервалы времени, то он автоматически приобретает больше долей (объема) актива в периоды падения цены и меньше — в периоды роста. На практике стратегия DCA решает две главные проблемы частного инвестора: попытки «угадать дно» и эмоциональные ошибки — панические распродажи при просадке и жадные покупки на росте цены.

В условиях высокой волатильности — а криптовалюты являются ярким примером такой волатильности — DCA работает как «анестезия против эмоций»: она дисциплинирует и превращает рынок из игры в угадывание в рутинную операцию.

Важно понимать и слабые стороны DCA.

Во-первых, стратегия усреднения долларовой стоимости не защищает от длительного медвежьего рынка: если рынок идёт вниз годами, то инвестор будет терять денежную стоимость своих вложений, хотя будет покупать дешевле по мере падения.

В качестве примера возьмем акцию Huntsman Corporation (тикер HUN: NYSE). Корпорация занимается производством специальных химикатов и вышла на IPO в начале 2005 года. Цена упала с $27,5 за бумагу до $2,50 к середине 2009 года, потом волатильно ходила туда-сюда, показав в январе 2022 года 41 бакс за акцию. Сейчас цена — $11,9.

Думаю, каждый понимает, что акция находится в многолетнем коридоре. Если говорить о долгосрочном инвестировании, то за 20 лет DCA солидный профит принесли только дивиденды. Но здесь есть надежный актив, который имеет внутреннюю стоимость.

А ведь есть и другие истории, когда актив всё время снижается, у него нет реальной внутренней стоимости, а применение стратегии DCA лишь усугубляет положение.

Такое часто происходит на криптовалютах.

Во-вторых, на сильном одностороннем бычьем рынке разовая покупка в начале могла бы принести больше прибыли, чем растягивание входа. Но в реальном мире никто не знает заранее, пойдет ли рынок «только вверх» или «только вниз», поэтому DCA часто рассматривают как разумный подход для большинства частных инвесторов.

Здесь можно вспомнить начало криптоэпохи. Покупка BTC в 2014 году на условные $200…

А вот инвестирование «на всю котлету» в биткоин с помощью стратегии DCA в конце 2017 привело многих к краху: год спустя цена упала на 70% и более.

Не нужно быть экспертом. Начинающему инвестору не требуется предсказывать движение рынка, ему нужна только дисциплина.

Минимум стресса. При падении рынка на ту же сумму денег можно купить больше актива. Это превращает падение из повода для паники в возможность.

Начинать можно с любой суммы. Главное, чтобы этой суммы хватило на покупку единицы актива. Здесь важна не столько сумма, сколько регулярность.

Борется с эмоциями. Страх и жадность — главные враги инвестора. DCA заставляет действовать по плану, а не под влиянием новостей.

Сначала необходимо выбрать надежный актив. По моему мнению, очень сложно найти надежные активы среди криптовалют, особенно новичкам. Это должна быть монета с высокой капитализацией и «официальным» признанием.

Под официальным признанием я пониманию наличие ETF (спотовые биржевые фонды) на эту монету или хотя бы поданные в SEC заявки на регистрацию ETF. Уже существуют фонды на BTC / ETH. На SOL / XRP / LTC / ADA / AVAX / APT / SUI / MOVE поданы заявки или идет обсуждение подачи заявок.

Кроме этого, необходимо изучить, какую политику в отношении выбранных инструментов проводят ключевые государства.

В общем, нужно помнить, что DCA не спасает от провала, но работает на качественных активах, которые растут в долгосрочной перспективе.

После выбора криптовалюты для DCA необходимо определить ежемесячную / ежеквартальную / ежегодную сумму инвестиций. Это должна быть комфортная сумма, которая не скажется на личном и семейном бюджете.

После этого нужно выбрать надежную криптобиржу, где можно проводить долгосрочные операции. К таким относится, например, китайская ByBit.

И самое важное правило. Ни в коем случае не смотреть, что происходит со счетом, тем более не делать это ежедневно. Задача — просто пополнять счет в определенную дату на установленную сумму. Если что-то пойдет не так, то это будет или хорошая возможность купить больше актива за те же деньги, или… Или выбранная криптовалюта приказала долго жить, и нечего об этом переживать.

И напоследок. DCA — это марафон, а не спринт. Поэтому не стоит ждать быстрых результатов.

Давайте оценим реальный потенциал применения стратегии DCA на криптовалютах. Возьмем, например, BTC/USDT и DOT/USDT.

Чтобы оценить потенциальную доходность DCA, нужно выполнить простую последовательность действий:

Метод простой и прозрачный: он показывает, что DCA — это просто арифметика покупок плюс волатильность рынка.

Для биткоина получились такие приблизительные результаты. Я не буду прикладывать график криптовалюты: он есть выше, да его и так все видели.

Bitcoin демонстрирует экстремально высокую доходность в этой модели — это следствие сильного роста цены в отдельные годы и выбора 2015 года как точки старта.

А вот ситуация с DOT/USDT намного печальнее. 2021 год выбран потому, что в этом году пара начала котироваться на бирже ByBit. Впрочем, и на многих других биржах именно в тот год были запущены биржевые торги.

Для расчёта использовались цены закрытия 1 августа каждого года.

Цена для оценки портфеля на 31.12.2025 — $1.79.

Неутешительные итоги по портфелю: вложено $50 000, суммарное количество DOT на руках: ≈ 8 298.103 DOT, конечная стоимость портфеля (8 298.103 × $1.79): ≈ $14 853.61.

Убыток ≈ −70,3%, или чуть более 35 тысяч долларов за 5 лет ежегодного инвестирования в эту монету по стратегии DCA. Добавлю, что при выборе даты DCA-покупки этой криптовалюты не 1 августа, а 1 октября ситуация была бы гораздо, гораздо хуже.

На бирже ByBit есть два способа для покупок крипты по стратегии DCA: Recurring Buy и DCA Bot.

Это официальная функция автоматизации покупки криптовалюты через Bybit. Она работает по принципу DCA — усреднение долларовой стоимости: бот сам будет покупать выбранную монету по расписанию, без участия человека.

Важно то, что нет необходимости вручную совершать каждую покупку: бот покупает сам по установленному расписанию. На момент покупки баланс в Funding Account должен быть достаточен, иначе транзакция не пройдет.

Плата за создание плана не взимается, но каждая транзакция имеет обычную биржевую торговую комиссию.

Для старта Recurring Buy необходимо:

Это более продвинутый инструмент, который можно найти в разделе Trading Bot → DCA Bot. Он предназначен для регулярных покупок в spot-среде и имеет больше гибких настроек (например, выбор нескольких монет одновременно).

Главное: DCA-боты подходят для частых покупок (раз в 10 минут, один раз в час и т. д.), и возможна покупка нескольких монет в одном боте. Покупать можно только за крипто, за фиат — нет.

Бот работает только в Spot (спотовом) режиме, поэтому нет риска ликвидации.

Для создания DCA-бота на бирже Bybit необходимо выполнить следующие действия:

Зайти на Bybit, в меню выбрать Tools (Инструменты) → Trading Bot (Торговый бот).

Выбрать DCA и нажать Create (Создать).

Далее следует настроить параметры бота:

В разделе My Bots можно посмотреть историю ордеров, среднюю цену, исполненные покупки и текущую позицию.

В своем классическом варианте стратегия усреднения долларовой стоимости (DCA) хорошо работает на инструментах, склонных к долгосрочному росту. Появление криптовалют изменило многое, в том числе и стратегию DCA.

DCA-боты на крипте помогают снизить влияние рыночной волатильности и превращают долгосрочную стратегию в краткосрочную, т. е., по сути, усредняют позицию: создают сетку ордеров.

А вот как использовать DCA-ботов — в качестве сеточника или инструмента для средне- и долгосрочных инвестиций — каждый решает сам.

С уважением,
Иван Русин