Доступные инсайды: крипто биржи (10-15/11)

На уходящей неделе основные криптовалюты продолжили неспешное снижение. Главная причина снижения – уход ликвидности из этого класса активов.

Только 13 ноября из американских ETF-фондов выведено $869,9 млн долларов – второй по объему отток капитала из этого класса активов за всю историю наблюдений. Больше всего капитала ушло из фонда Mini Trust (Grayscale) – $318,2 млн., IBIT (BlackRock) – $256,6 млн, FBTC (Fidelity) – $119,9 млн. В этот же день стоимость главной криптовалюты опустилась ниже $100 000.

В то же время на кошельки Anchorage Digital зашло более 4 тыс. монет битка, не отстают и Ethereum-кошельки. Сделки проходят мимо биржевого стакана, что не влияет на котировки (аксиома: покупки в стакане ведут к росту стоимости актива, при этом стакан часто не способен пропустить нужный объем ликвидности). Ключевые криптомаркетмейкеры – Cumberland и Wintermute – предоставили ликвидность для этих внебиржевых сделок.

Лично у меня возникают два вопроса:

В прошлом обзоре я показывал, почему котировка биткоина с высокой долей вероятности пойдет в сторону диапазона 92800-97300. Также показывал, что стопы продавцов могут снять на отметке 107 тысяч: в реальности цена прошла на 500 баксов выше с немедленным реверсом на юг.

В общем, надежная модель расторговки объемов отработана именно так, как она обычно и отрабатывает в рамках ожидаемых диапазонов.

Очередная волна снижения прошла на достаточно крупных объемах. Текущая ликвидность находится в диапазоне 94700-97300. Такие модели обычно имеют следующие варианты развития:

Последний вариант сейчас выглядит настолько маловероятным, что его нет смысла ждать до набора какой-то ликвидности в текущей зоне и начала позиционирования этой ликвидности в покупки.

Давайте вспомним, что это за зона: 92800–97300. А это зона добора ликвидности в рамках бай-импульса, начавшегося 9 апреля.

Стоит обратить внимание, что все деньги НАД нами. Это важный сигнал того, что сила покупателей вызывает много вопросов. Чтобы они резко и резво развернули котировку выше сотни, а тем более 104,5 тыс., в рамках этой модели должен быть набор ликвидности и последнее короткое обновление минимумов. И тогда мы скажем, что сформировалось ценовое дно, сняв стопы покупателей.

Но конкретно в этом месте и в этот момент времени можно очень сильно обжечься. Агрессивных покупок не видно, и есть вероятность достижения нижней границы зоны стоимости.

В прошлом обзоре речь шла о том, что на солане будет снятие стопов ближе к диапазону 175–179. Там же находилось -1 отклонение VWAP, догрузка на котором в рамках шорт-импульса обязательна.

Цена дошла до 172 долларов за эту монетку, откуда упала до 137 и болтается в районе 141. Это как раз нижняя граница одной из потенциальных зон поддержки из далекого прошлого: 142–154.

Конечно, деньги там размещали давно, а значит, не обязательно жестко удерживать какие-то уровни. Но практически весь этот диапазон прошли без ликвидности. Это очень плохой сигнал для покупателей. Кроме того, на позапрошлой неделе не было сильного отскока от диапазона 142–154, а это тоже говорит о том, что покупателей там, скорее всего, нет.

Искать покупки можно только после закрепления выше 160 и не ранее, чем через несколько недель. Судя по истории, загрузка покупателей занимает от одного до двух месяцев.

Может ли солана сходить еще ниже? В рамках схемы цена может упасть и до 100, и до 110. Но открывать шорт по текущим ценам тоже опасно: все-таки район 140 – это двухлетнее объемное дно, и перепроданность назрела. Её надо снять либо плоскостью, либо коррекцией на 150.

И здесь всё прошло в рамках сценариев, озвученных на прошлой неделе.

Покупатели попробовали взять штурмом диапазон 3695–3740, где засел крайне агрессивный продавец. Но игра не увенчалась успехом, и котировку толкнули на ценовое дно, сформированное 4 ноября.

Обычно в такой игре стоит ждать возврата в широкий баланс с неплохой волатильностью. Первые цели после выхода из формирующегося диапазона 3160–3230 находятся в районе нижней границы диапазона 3420–3455. Именно здесь продавцы опустили котировку в четверг на дно. После теста диапазона 3420–3455 можно ожидать возврата в диапазон 3265–3340. Но это не точно.

Есть ли вариант сразу уйти в шорт из диапазона 3160–3230? Да, такой вариант есть, но модель накопления объемов не похожа на ту, которая подразумевает высокую вероятность продаж с текущих уровней.

Комментаторы наперебой говорят, что вот-вот на крипте всё исправится, а значит, налетай, пока подешевело. Но налетать можно будет не ранее появления объемных реверсивных моделей покупок, которых сейчас не видно.

Золотое правило: если нет возможности купить дешево, т. к. депозит не выдержит еще один шаг вниз, то лучше купить дороже, но в понятной модели с понятным стопом. А сейчас ничего такого на рынке нет.

С уважением, Иван Русин