Фьючерсы на фондовый рынок США: прогноз на 26-30/01/2026

В самом начале уходящей недели рынки немного трясло: не настолько, чтобы фондовые фьючерсы и базовые бумаги упали на дно, но достаточно, чтобы снять стопы толпы, настроившейся на расширение диапазона выше достигнутых максимумов. Таким образом, события в понедельник и вторник с точки зрения крупных спекулянтов выглядят как маневр для отбора бумаг и загона в шорты тех, кто поверил в очередной раз Трампу с его якобы непредсказуемой политикой.

Ехидно отметим, что это не первый раз, когда Трамп дает крупному капиталу возможность закупиться по лучшим ценам. Самый яркий пример — введение тарифов по всем странам в прошлом апреле. Здесь, конечно, обвал был намного меньше — в среднем по индексам от 2,1% на Dow до 2,5% на Nasdaq.

Как бы там ни было, реальные геополитические риски никуда не исчезли, иначе бы золото и другие металлы не летели в небеса со скоростью космической ракеты.

Одновременно с этим, согласно ежемесячному опросу Bloomberg, ожидание снижения ставки ФРС сместилось на июнь, хотя ранее рынок исходил из снижения уже в марте.

Перед разбором событий недели на фьючерсе ES и ожиданий на следующую неделю проведем анализ ключевых мыслей из прошлого обзора.

Что же мы увидели на прошлой неделе?

Мы увидели, а некоторые из нас даже приняли в этом посильное участие, вполне ожидаемый резкий удар на юг, оказавшийся сильнее наших ожиданий, за что отдельное спасибо внерыночному фактору по имени Дональд Трамп.

В любом случае все прошло в рамках выделенных ранее диапазонов. Напомню, что покупатели открывали контракт, выкупив всю ликвидность в диапазоне 6825–6870. Именно здесь во вторник и среду агрессивно поработали покупатели (более точные уровни работы чуть ниже).

В понедельник суммарно кинули 2 миллиона контрактов, а во вторник 2,1 миллиона. Это очень хорошие цифры, которые намекают на интерес покупателей к данному широкому диапазону.

К концу недели котировку вытянули туда, где мы ее и ждали в рамках сценария прошлого обзора, т. е. в диапазон 6945–6995. Неделю закрыли чуть ниже — ровно на VWAP контракта (6834).

Основные сценарии на грядущую неделю видятся такими:

В любом случае сильные однонаправленные движения можно ожидать в четверг и пятницу, так как к обычному ритму недели присоединяется еще и ритм месяца (календарное завершение), когда нередко бывают сильные движения, связанные с разными факторами, в том числе и с истечением месячных опционов.

Теперь посмотрим неделю в разрезе RTH (regular trading hours), т. е. чистую американскую сессию.

Во вторник покупатели поработали в диапазоне 6826–6835, а в среду — 6847–6860. Кстати, диапазон работы среды удивительным образом совпадает с зоной дисбаланса вторника. Это было отличное место для покупателей, где они смогли собрать максимум продавцов, пробовавших сыграть в шорт-импульс.

В качестве промежуточной зоны выделим диапазон 6885–6913, где в понедельник грузили продажи у нижней границы (напомню, что у продаж обратная сторона — покупки), а в среду крайне агрессивно выкупали у верхней границы этого диапазона.

Ядро недели оформили в диапазоне 6940–6955 в четверг и пятницу. Здесь же и закрылись.

Модель требует как минимум теста VWAP ушедшей недели в грядущий понедельник. Откат к 6900, т. е. в том числе и POC среды.

Там надо будет смотреть, какой сценарий из описанных выше могут начать реализовывать. При этом появляется сценарий, в котором нет необходимости идти выше 6950–6960, чтобы ударить в +/- 6850.

Перейдем теперь ко фьючерсу NQ. Как обычно, сначала ключевой тезис из прошлого обзора.

Как видим, пошли с открытия на юг. Т. е. формально можно говорить о том, что тактические продажи были набраны на позапрошлой неделе в диапазоне 25870-25990. И именно к этому диапазону вернулись ко времени закрытия уходящей недели.

Как и на ES, проторговали диапазон контракта в обратную сторону. Ликвидность на реверс была набрана в диапазоне 25130–25225. Ядро недели оформили в диапазоне 25675–25155. Фактически тут же находится и ядро всего контракта.

Закрыли неделю ближе к +1 отклонению VWAP контракта (25580), что может свидетельствовать как о достижении локального экстремума перед очередным разворотом в рамках баланса, так и о попытках выхода дальше.

Если будут попытки расширения на север, то не должны уйти ниже VWAP контракта (или намного ниже), а вот в случае продолжения баланса могут спокойно сходить в 25350-25400.

Теперь посмотрим, что делали американцы на неделе (RTH) и что они могут готовить на следующую неделю.

Тут четче видно, где набрали ликвид на реверс: диапазон 25120-25200. В диапазоне 25450-24485 агрессивно докупали. Ядро недели оформили в диапазоне 25670-25755.

Если готовы идти на север, то 25450-25485 (тут и VWAP недели) должен выступить поддержкой. Небольшие недолеты-перелеты не считаются нарушением идеи и являются игрой на малых таймфреймах. При этом могут удерживать 25600 в рамках модели продолжения покупок.

Хороший сигнал потенциального выхода в бай — закрепление выше 25800 уже в понедельник. А вот уход ниже 25400 с закреплением будет сильным аргументом если не поиска спекулятивных шортов, то явно отсутствия потенциала на северное расширение.

Данный фьючерс показал большую уверенность покупателей. Они не дали проторговать весь контракт обратно.

Что я писал в прошлом обзоре?

По разным причинам не был обозначен альтернативный сценарий возврата в баланс. Вероятно потому, что уж очень красиво рисовали возможную северную модель. Что ж, в этом обзоре я учту недоработку.

В четверг потрогали шорты в диапазоне 49715-49775, чтобы в пятницу откатить сильнее предыдущих бумаг: ближе к VWAP контракта (49080). Фактически пятничная ликвидность прошла в массиве фикса среды: общий диапазон 49230-49340.

Как и везде, развернули на высоких оборотах, но от РОС первых двух недель контракта (вторые две недели декабря 2025 года). Тут же и -1 отклонение VWAP всего контракта.

Ликвидность на реверс была набрана в диапазоне 48650-48705. Догрузили покупки в диапазоне 48810-48965. Вернее, их тут начали набирать во вторник и быстро добавили в среду.

Такая модель подразумевает некий баланс на достигнутых уровнях, так что в понедельник-вторник стоит ожидать работу в диапазоне 49100-49500 и там смотреть, куда подует ветер.

Перейдем к RTH.

Ядро недели оформили в диапазоне 49260-49335 — как раз над VWAP недели (49175). Пятница открылась с гэпом по отношению к четвергу, но была при этом сессией накопления ликвидности в рамках крайних покупок среды.

Если смотреть на это с точки зрения севера, то на YM уже сделали подход к VWAP, о потенциале и необходимости которого я говорил, рассматривая предыдущие инструменты.

С другой стороны, если Америка откроется там же, где закрылась в пятницу, шаг в сторону 48990-49050 более чем вероятен. Манипулятивным он будет в случае резкого реверса выше 49335 с проторговкой дисбаланса пятницы. Это будет аргументом в пользу покупателей.

А вот уход до -1 отклонения VWAP прошлой недели (диапазон 48555-48895) будет явным свидетельством нежелания / невозможности расширять котировку дальше на север.

К слову, движение сюда с точки зрения диапазона будет соответствовать диапазону прохода от максимумов недели, достигнутых в четверг, до ядра пятницы. А это тоже нормальная история внутри баланса.

Конец месяца может внести коррективы в торговые планы.

С одной стороны, мы увидели везде большой спрос на минимумах ушедшей недели, и под конец недели можно резко уйти в импульс.

С другой стороны, модель баланса выглядит недооформленной с точки зрения выхода в бай-импульс, так что вполне вероятна еще неделя баланса с раскачкой котировки внутри диапазона в четверг и пятницу. А выход оставят на начало февраля.