Фьючерсы на фондовый рынок США: прогноз на 23-27/02/2026

Главная сюжетная линия для американских рынков следующая.

19 февраля Верховный суд США наконец-то принял решение о том, что Трамп превысил свои полномочия, применив закон о чрезвычайных ситуациях для введения пошлин. По мнению судей, «тарифы Трампа» противоречат законодательству.

Это решение должно было выйти более месяца назад, но сроки объявления были перенесены. Что ж, закон есть закон, и Верховный суд — это последняя инстанция, если говорить о том, как должно быть.

Но бывает и так, что господин Трамп заявляет, что все пошлины «остаются в силе», чем как бы намекает, что решение Верховного суда ему не указ. Заявление явно рассчитано на публику, чтобы отвлечь внимание от небольшого поражения в подковерной борьбе. Но на следующий день, 20 февраля, Трамп подписал указ о введении дополнительной пошлины в размере 10% «для всех стран».

После подписания указа фьючерсы на фондовые индексы немного штормило, и этого оказалось достаточно, чтобы собрать ликвидность в комфортном месте и диапазоне.

Тем временем американцы продолжили наращивание военной группировки вокруг Ирана. Но это уже совершенно другой сюжет.

В любом случае, индекс волатильности VIX не растет, значит, нет ожидания, что грядет что-то страшное. На графике VIX (ниже) самый высокий спайк — это как раз история с тарифами Трампа. Сейчас ничего такого нет.

А теперь перейдем к обзору, как спекулянты играли на фондовых фьючерсах.

Прошлая неделя ожидаемо отработала по приоритетному плану: котировка фьючерса осталась в зоне стоимости контракта.

Давайте вспомним, о чем говорилось на прошлой неделе:

А теперь пора перейти к делу и посмотреть, что произошло на ушедшей неделе и чего ждать на неделе грядущей.

Котировку удержали над диапазоном 6805-6825, который мог стать водоразделом между балансом и более глубокой динамикой в южном направлении.

Выделим диапазон 6855-6890 в качестве крайне важного на следующей неделе. Здесь находится как ядро уходящей недели, так и ликвидность на проталкивание в шорт, которая проходила 12 февраля.

Отметим и ликвидность в диапазоне 6900–6922, где работали в среду и пятницу (18 и 20 февраля).

Также не забываем диапазон 6959–6998, где на позапрошлой неделе загрузили продажи. Не забываем его потому, что он явно целевой — к нему сейчас движемся и можем снова подойти к 7000.

Есть ли некая вероятность, что котировка уйдет выше 7000?

В целом, конечно, рисовать такие истории можно. И модель тоже имеет некоторые признаки подготовки расширения. Но уверенно об этом можно будет говорить не ранее, чем произойдет объемное закрепление выше 7020–7030.

Давайте оценим RTH на Н4 за неделю.

6895-6905 — это диапазон поддержки, если мы переходим к относительно или достаточно агрессивному расширению на север.

Сюда же относится и объемный массив, загруженный в диапазоне 6910–6920. Тут и РОС недели в 6918, и агрессивные покупки. Очень похоже на то, что север в приоритете.

И помним, что ключевая ликвидность на проталкивание в шорт (пусть 6880–6890) давно под нами, а это явный сигнал.

Объемное дно прошлой недели 6842-6853 стало поддержкой со вторника. Причем в четверг удержали ее так, как должны покупатели удерживать пробитые уровни.

Таким образом, если Америка с понедельника открывается и закрывается выше 6930 — это надежный северный сигнал. Если же Америка уходит под 6890, то тут:

Данный фьючерс удержался на вновь сформированных минимумах в течение февраля. Сначала немного самоцитирования:

А теперь посмотрим, что же получилось. А получилось почти так, как и было завещано. От 25100 был шорт в четверг, 19 февраля, но лишь на дно баланса 24740-24920.

В то же время котировка находится в фазе баланса на дне: всё еще не преодолены области 25130–25225 (объемное дно января) и тем более 25285–25395 (массив шортов позапрошлой недели).

VWAP контракта находится чуть ниже 24450. Т.е. всё то, о чем я писал в прошлом обзоре, остается в силе.

В общем, если фьючерс ES дает некую надежду хотя бы на достижение максимумов баланса контракта, то фьючерс NQ пока что выглядит намного хуже: я жду продолжения некоей консолидации в 24700-25400.

Но проверим RTH. Там гораздо четче видно, куда и как они смотрят.

Здесь все относительно просто: следим за очень широким диапазоном 24890-25000. Он должен стать поддержкой на следующей неделе. Под ним — либо поиск покупок в балансе (примерно по 24750), но не сразу, а после каких-то реверсивных историй, либо поиск продолжения шортов.

Фьючерс YM простоял всю неделю в плоскости между 49200 и 49500, правда, с небольшим манипулятивным на тот момент выходом под 50000.

Остановились над VWAP контракта, что можно расценить и как относительную силу покупателей, и как накопление продаж. Но для продаж слишком долго тут стоим, так что пока приоритет отдадим покупателям.

В общем, видятся два основных варианта: либо раскачка волатильности вокруг баланса, либо попытка возврата к 50500.

Модель недели RTH здесь самая неудачная с точки зрения ожиданий.

Есть явный объем сверху в диапазоне 49872-49912 и такой же снизу в диапазоне 49240-49294. Складывается впечатление, что в среду на максимумах вошли умные деньги, чтобы в пятницу выйти на минимумах.

Здесь нужно следить за позиционированием ликвидности. Закрепление над 49900 — это сигнал покупок. А вот когда это будет — сразу в понедельник или ближе к среде, мы увидим в течение недели.

Котировки основных фондовых фьючерсов, похоже, оттолкнулись от минимумов. Есть вероятность, что на предстоящей неделе они могут пойти к экстремумам января-февраля.

Все станет понятно уже ко вторнику, и тогда можно будет принимать взвешенное решение о том, как быть и что делать.