Фьючерсы на фондовый рынок США: обзор и прогноз на 16-20/03/2026

Экспирация и ролловер квартальных фьючерсов. Это главная новость следующей недели. Впрочем, первые деньги с мартовского на июньский фьючерс начали перетекать еще в пятницу, 13 марта.

Как много в этих словах для спекулянтов квартальными фьючерсами и опционами. Экспирация часто снимает навес ликвидности игроков в бай или селл. А ролловер дает возможность открыть много позиций настоящим профессионалам, работающим на срочном рынке.

И напомню, что фьючерсы в ролловер могут как озолотить, так и моментально всё отобрать за счет постоянного съема стопов, если открывать позиции с агрессивным риск-менеджментом. А вот уже через две недели, если не будет форс-мажоров, рынки будут работать более предсказуемо, а значит, и агрессивный риск-менеджмент снова будет уместен.

Тем временем продолжается умеренный рост индекса волатильности VIX. Пока что он находится чуть ниже отметки 29. Данная отметка является точкой, от которой возможен откат, но и прорыв которой будет идти вместе с падающими ножами на американском фондовом рынке.

В уходящую пятницу на фьючерсе YM закрыли 5,4 тысячи контрактов на мартовской бумаге и открыли без малого 7 тыс. контрактов на июньской. Это типичный ролловер: открытый интерес по сути не изменился, а деньги аккуратно перетекли.

А теперь перейдем к разбору недельного кластерного графика. Все-таки ситуация интересная в связи с календарным и геополитическим факторами.

На ушедшей неделе котировка оттолкнулась от диапазона 47700-48000 и зашла в диапазон 46450-46800, о котором я говорил еще две недели назад как о целевом в случае снижения. Тут же, в 46280, находится VWAP всего бай-импульса с конца апреля 2025 года.

Торговые обороты были чуть ниже, чем на прошлой неделе, но при этом очень высокие — 796 тысяч контрактов против 809 тысяч. Это в два раза больше, чем прошлым летом, и чуть менее чем в 1,5 раза больше, чем ранее в уходящем контракте.

Если смотреть по накоплениям, то вот это все снижение очень похоже на серьезный дисбаланс: весь контракт набирали деньги в массиве 49350-49750 и камнем пошли. На неделях хорошо видно, а на дневных кривовато.

А если так, то цели должны быть в диапазоне 44530-45110. Если, конечно, в районе 46000 не начнут подбирать на реверс на новой бумаге.

И небольшая подсказка. На новом контракте могут доиграть динамику старого контракта и развернуть. Т. е. с этой точки зрения можно обваливаться, чтобы на дне всё выкупить.

На 8-часовом графике RTH (американская сессия) стоит обратить внимание на гэпы между сессиями. Далеко не все заторгованы. А другие только проторгованы. И это обычный сигнал слабости рынка.

Игроки на фьючерсе ES вели себя гораздо агрессивнее. Общий прирост открытого интереса составил существенные +71,7 тыс. контрактов.

Если бы столько добавили в другие дни, то это был сигнал очень сильных односторонних ожиданий. А так — типичный ролловер: скинули 317 тысяч контрактов на мартовской бумаге и открыли 389 тыс. контрактов на июньской.

Ранее я выделял диапазон 65650-67100 в качестве ключевого. Тут на декабрьском фьючерсе крайне агрессивно всё выкупали.

Прокололи под конец недели спокойно, а значит, 6500 точно должны будем увидеть. А дальше?

А дальше уже можно ждать теста диапазона 6465–6490, после чего и диапазон 6400–6430 будет казаться вполне достижимым.

В общем, и тут ждем новых денег.

И график только американских сессий (RTH). Тоже гэпы между сессиями. Их заторговывают, но далеко не все. Ясный и понятный сигнал слабости покупателей.

На фьючерсе NQ тоже начинается ролловер: закрыли 28,2 тысячи контрактов, а открыли 36,5 тысяч контрактов. Всё идет по плану.

Неделю фьючерс NQ открыл прямо сильным дисбалансом, но игроки вернули котировку в диапазон 24770–25070, где работают добрую половину контракта.

Цели в 24000, а вообще в 23200–23600 и даже по 22800. А там и новая бумага будет загружена.

И напоследок посмотрим эту бумагу только на американской сессии. И тут гэпы, хотя схема не такая агрессивная в плане снижения, как на других бумагах.

Американские индексы явно будут идти ниже. Остается открытым вопрос, где и как будет проходить основной переток ликвидности. Там (и тогда) можно будет думать о том, что же делать с бумагами и стоит ли искать среднесрочные входы.